блоги

Чарльз Фрэнсис Бастейбл «Общественные финансы»

Проект «Делатели»

Ссылки

Архивы

КАЛЕНДАРЬ

Октябрь 2020
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Апр    
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031  

ПОИСК

Глава 5. Управление финансами Украины


 

«Позвольте же вас спросить,

как же может управлять человек,

если он не только лишен возможности

составить какой-нибудь план хотя бы

на смехотворно короткий срок, ну, лет,

скажем, в тысячу, но не может ручаться

даже за свой собственный завтрашний день?»

М.А. Булгаков

«Мастер и Маргарита»

 

 

 

Представьте себе на минуту, что вы едете за рулем автомобиля по сильно пересеченной местности. А теперь представьте, что вы убрали руки от руля управления. Далеко уедете? Финансы тоже нуждаются в управлении.

 «Управление – совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата[1]».

«Управління – це цілеспрямована діяльність, пов’язана з впливом керуючого суб’єкта на керований об’єкт для досягнення певних цілей та результатів[2]».

Из приведенных определений видно, что процесс управления предполагает наличие двух составляющих – объекта управления и субъекта управления. Совершенно очевидно, что объектом управления являются финансы. Если говорить вообще, то управляется вся совокупность распределительных денежных отношений (финансовая система).

Соответственно, субъектами процесса управления являются субъекты финансовой системы – домашние хозяйства, предприятия и организации, государство. Точнее говоря, финансовый управленческий аппарат соответствующих субъектов. Что касается домашних хозяйств, то я почти уверен, что в финансовый управленческий аппарат вашей семьи входят мама и папа. Величина и структура управленческого финансового аппарата предприятий и организаций во многом зависит от видов и масштабов финансово-хозяйственной деятельности, осуществляемых этими субъектами финансовой системы.

Поскольку мы договорились, что будем рассматривать финансы на макроуровне, то управление финансами домашних хозяйств, а также предприятий и организаций, оставим за рамками нашего обсуждения. Остановимся мы на управлении централизованными финансами (государственными), а также на государственном регулировании финансовых рынков. К слову сказать, общие принципы управления финансами домохозяйства, предприятия или государства ничем не отличаются; масштабы только разные.

5.1. Управление централизованными финансами.

Можно сказать, что управление централизованными финансами – это целенаправленное воздействие государства на распределительные денежные отношения, возникающие в связи с формированием и использованием централизованных денежных фондов. Целенаправленное!

А какая перед государством стоит цель? Если вы внимательно читали третий раздел, то должны помнить, что общая стратегическая цель – это финансовое состояние экономики «Б» (состояние, в которое государство пытается перевести национальную экономику из исходного финансового состояния «А»). А для достижения поставленной цели необходимо, чтобы  формирование и использование централизованных фондов происходило бы строго определенным образом (в соответствии с государственной финансовой политикой, отраженной в законах). Следовательно, формирование и использование централизованных денежных фондов должно осуществляться в соответствии с:

– налоговым законодательством;

– законодательством, регламентирующем порядок формирования и использования ресурсов государственного бюджета и местных бюджетов;

– законодательством, регламентирующем порядок формирования и использования ресурсов золотовалютного резерва.

– законодательством, регламентирующем порядок формирования и использования ресурсов ПФУ;

– законодательством, регламентирующем порядок формирования и использования ресурсов ФСС;

– законодательством, регламентирующем порядок формирования и использования ресурсов Фонда гарантирования вкладов физических лиц.

Для того, чтобы реальный порядок формирования и использования централизованных фондов соответствовал порядку, предписанному вышеперечисленными нормами права, необходимо этот порядок контролировать. И в случае обнаружения рассогласования между тем, что предписано, и тем, что есть на самом деле, – воздействовать на объект управления, дабы восстановить соответствие. Проще говоря, необходимо управлять централизованными финансами.

А теперь еще раз представьте, что вы едете за рулем автомобиля с приличной скоростью, по оживленной трассе. Рулевое управление работает нормально, вы достаточно крепко держите «баранку» руками. А что произойдет, если вы в этой ситуации закроете глаза?   Очень я сомневаюсь, что вы сможете добраться до намеченной цели, поскольку из процесса управления исключен главный орган контроля, благодаря которому вы можете выдерживать заданную траекторию движения к намеченной цели.   Отсюда можно сделать вывод, что финансовый контроль является важнейшим и неотъемлемым составным элементом процесса управления финансами. Как вам уже известно, финансовый контроль осуществляется благодаря наличию у финансов контрольной функции.

5.1.1. Органы управления централизованными финансами украины.

Министерство финансов Украины (Минфин)[3].

Статус:

 «является центральным органом исполнительной власти, деятельность которого направляется и координируется Кабинетом Министров Украины[4]

Минфин в своей деятельности руководствуется Конституцией и законами Украины, а также указами Президента Украины и постановлениями Верховной Рады Украины, актами Кабинета Министров Украины.

Дабы не переводить попусту бумагу, скажу только, что главной задачей Министерства финансов  является обеспечение реализации единой государственной бюджетной, налоговой, таможенной политики, политики в сфере государственного внутреннего финансового контроля и осуществление контроля за ее проведением Государственной налоговой администрацией, Гостаможслужбой, ГлавКРУ, Государственным казначейством. Подробно о задачах и функциях Минфина вы можете прочесть в Приложении № 6.

Вам уже известно, что государственная финансовая политика проявляется в финансовом законодательстве, а оно, в свою очередь, регламентирует финансовые отношения. Следовательно, Минфин обеспечивает реализацию финансовых отношений в соответствии с нормами права.

В части, касающейся управления ресурсами местных бюджетов, функции, аналогичные функциям Минфина, выполняют местные финансовые органы:

– Министерство финансов Автономной республики Крым;

– областные и городские финансовые управления;

– районные финансовые отделы.

 Государственная контрольно-ревизионная служба Украины[5].

Государственная контрольно-ревизионная служба состоит из Главного контрольно-ревизионного  управления  Украины (ГлавКРУ Украины), контрольно-ревизионных управлений в Республике Крым, областях, городах Киеве и Севастополе, контрольно-ревизионных  подразделов  (отделов,  групп)  в  районах, городах  и  в районах городов.

Статус:

 действует при Минфине и ему подчиняется.

Главное  контрольно-ревизионное управление Украины является центральным органом исполнительной власти,  деятельность которого направляется  и  координируется  Кабинетом Министров Украины через Министра финансов Украины.

Государственная контрольно-ревизионная служба  в своей деятельности руководствуется Конституцией Украины, законами Украины, актами  Президента  и  Кабинета  Министров Украины.

Служба является «глазами» Минфина в процессе управления государственными финансами. «Головним завданням державної контрольно-ревізійної служби є здійснення  державного  фінансового  контролю  за  використанням і збереженням державних фінансових ресурсів[6]

Государственное казначейство Украины[7].

Статус:

правительственный орган государственного управления; действует при Минфине и ему подчиняется.

Госказначейство в  своей  деятельности  руководствуется  Конституцией и законами Украины,  актами Президента Украины и Кабинета Министров Украины, приказами Минфина.

Государственное казначейство является не только «глазами», но и «руками» Министерства финансов. Помимо оперативного контроля за формированием и использованием государственных финансовых ресурсов, на казначейство возложено решение следующих задач[8]:

1) обеспечение казначейского обслуживания  государственного  и местных   бюджетов;

2) управление  финансовыми   ресурсами,   которые учитываются казначейством;

3) определение механизма казначейского обслуживания государственного и местных бюджетов,  установление  единых  правил бухгалтерского учета и отчетности  о  выполнении  государственного и местных бюджетов, смет распорядителей бюджетных средств, определение порядка и сроков представления  отчетов о выполнении смет государственных целевых фондов.

Государственная налоговая служба[9].

«К системе  органов  государственной  налоговой  службы  относится: Государственная налоговая  администрация Украины, государственные  налоговые администрации в Автономной Республике Крым, областях, городах Киеве и Севастополе,  государственные налоговые инспекции  в  районах,  городах(кроме городов Киева и Севастополя),  районах городов[10].» Государственная налоговая администрация Украины имеет статус центрального органа исполнительной власти.

Органы государственной налоговой службы Украины в своей деятельности руководствуются Конституцией Украины, законами Украины, другими  нормативно-правовыми  актами органов  государственной власти,  а также решениями Верховной Рады Автономной Республики Крым и Рады министров Автономной Республики Крым, органов    местного самоуправления   по  вопросам  налогообложения,  изданными  в  пределах  их полномочий.

Основной задачей налоговой службы является осуществление контроля за соблюдением налогового законодательства, правильностью  начисления,  полнотой  и  своевременностью  уплаты налогов, сборов (обязательных платежей), установленных законом.

Для решения задач управления государственными финансами, Государственная налоговая администрация Украины регулярно подает Министерству финансов Украины и Главному управлению Государственного казначейства Украины отчеты о поступлении налогов и других платежей.

Государственная таможенная служба Украины[11] (центральный орган исполнительной власти со специальным статусом) „обеспечивает своевременное и полное внесение в государственный бюджет налогов, сборов (обязательных платежей), взыскание которых согласно законодательству возложено на таможенные органы[12]”.

Национальный банк Украины[13].

Статус:

особый центральный орган государственного.

Задачи, функции, полномочия и принципы организации НБУ определяются Конституцией Украины,  Законом о НБУ, другими законами Украины.

В соответствии со Статьей 28  Закона Украины «Про Національний банк України» (см. Приложение1) Национальный банк обеспечивает управление золотовалютными резервами   государства, осуществляя валютные интервенции путем купли-продажи валютных  ценностей на валютных рынках с целью влияния на курс национальной валюты  относительно иностранных валют и на общий спрос и предложение денег в Украине.

Основные операции, проводимые НБУ в процессе управления золотовалютными резервами:

– открывает собственные корреспондентские и  металлические  счета  в заграничных банках;

– покупает  и  продает  валютные  ценности  с  целью монетарного регулирования;

– хранит  банковские  металлы,  а  также  покупает  и  продает банковские   металлы;

– покупает и продает ценные бумаги (кроме акций), которые оплачиваются в иностранной валюте.

НБУ  выполняет операции с золотовалютными  резервами Украины с банками, рейтинг  которых по классификации международных рейтинговых агентств отвечает требованиям категории не ниже «А» (см. 7-ю главу).

Помимо золотовалютного резерва центральный банк страны участвует в управлении ресурсами другого централизованного фонда – Государственного бюджета Украины. НБУ принимает в управление государственные ценные бумаги, эмитируемые правительством Украины для покрытия дефицита госбюджета. Национальный банк выполняет операции по обслуживанию государственного долга, связанные с размещением государственных ценных бумаг, их погашением и выплатой дохода по ним[14]. При этом «Национальному банку запрещается выдавать прямые кредиты, как в национальной валюте, так и в иностранной валюте на финансирование Государственного бюджета Украины».[15]

Пенсионный фонд Украины[16].

Статус:

центральный орган исполнительной власти, деятельность которого направляется и координируется  Кабинетом Министров  Украины  через  Министра  труда  и социальной политики Украины.

Пенсионный   фонд  Украины  в  своей  деятельности  руководствуется Конституцией и законами Украины, актами Президента Украины, Кабинета Министров Украины.

К основным задачам Пенсионного фонда, связанным с управлением централизованными финансовыми ресурсами, относится[17]:

– обеспечение сбора и аккумулирования средств, предназначенных для пенсионного обеспечения, полного и своевременного финансирования затрат на  выплату  пенсий и других социальных выплат, которые осуществляются из средств Пенсионного фонда Украины;

– эффективное использование   средств   Пенсионного  фонда  Украины, осуществление     контрольных функций в пределах своей компетенции, усовершенствование методов финансового планирования, отчетности и системы контроля за расходованием средств Пенсионного фонда Украины.

Фонд социального страхования по временной потере трудоспособности[18]целевой централизованный внебюджетный фонд; некоммерческая самоуправляющаяся организация. Фонд создан и функционирует в соответствии с Законом Украины «Про загальнообов’язкове державне соціальне страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності та витратами, зумовленими народженням та похованням» (см. Приложение 12)

Фонд социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний – целевой централизованный внебюджетный фонд; некоммерческая самоуправляющаяся организация. Фонд создан и функционирует в соответствии с Законом Украины «Про загальнообов’язкове державне соціальне страхування від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, які спричинили втрату працездатності» (см. Приложение 13).

Фонд общеобязательного государственного социального страхования Украины на случай безработицы – целевой централизованный внебюджетный фонд; некоммерческая самоуправляющаяся организация. Фонд создан и функционирует в соответствии с Законом Украины «Про загальнообов’язкове державне соціальне страхування на випадок безробіття» (см. Приложение 14).

Управление тремя вышеупомянутыми централизованными страховыми фондами осуществляется  на  паритетной  основе тремя субъектами: государством, представителями застрахованных лиц, представителями работодателей. Фонды осуществляют управление затратами, ведут сбор и аккумуляцию страховых взносов, предназначенных для финансирования социальных услуг, а также осуществляют контроль за использованием этих средств. Государство является гарантом предоставления материального обеспечения и социальных услуг лицам, застрахованным этими фондами.

Фонд гарантирования вкладов физических лиц[19] – государственное специализированное учреждение, выполняющее функции управления в сфере гарантирования вкладов физических лиц.

С момента обретения статуса независимого государства и до 1998 года в Украине, вследствие нарушения банковского законодательства и по другим причинам, было ликвидировано 58 банков. Отсутствие механизма защиты интересов вкладчиков коммерческих банков создавало проблемы при возвращении вкладов населению, что подрывало доверие ко всей банковской системе Украины. В 1998 году Президентом Украины был подписан Указ «Про заходи щодо захисту прав фізичних осіб – вкладників комерційних банків України»[20], которым было утверждено Положение «Про порядок створення Фонду гарантування вкладів фізичних осіб, формування та використання його коштів». В 2001 году был принят Закон Украины «Про Фонд гарантування вкладів фізичних осіб»[21], которым было регламентировано функционирование Фонда и порядок возмещения вкладов.

Руководящим органом Фонда является административный совет, который формируется путем делегирования в его состав двух представителей КМУ,  двух представителей НБУ и одного представителя ассоциации банков. Вопросы, связанные с текущей деятельностью Фонда,  решает исполнительная   дирекция,   количественный состав которой утверждается административным советом.

Фонд гарантирует вклады граждан в национальной и иностранной валюте (включая проценты), размещенные в банках-участниках Фонда. По состоянию на сентябрь 2007 года максимальная сумма, возмещаемая Фондом одному вкладчику, составляет 50 тысяч грн. по каждому банку. Сумма возмещения фиксируется по состоянию на день наступления недоступности вклада. По решению административного совета Фонда сумма возмещения может быть увеличена. Вклады до 1 гривны не возмещаются.  В Украине участниками Фонда являются банки, имеющие лицензию на право осуществления банковской деятельности и Свидетельство участника Фонда.

По состоянию на май 2008 года участниками Фонда были 174 банка, один банк имел статус временного участника. ОАО «Государственный сберегательный банк Украины» участником Фонда не является.  К маю 2008 года Фонд осуществил компенсационные выплаты по семи разорившимся банка.

Счетная палата[22].

Статус:

постоянно действующий орган контроля, созданный Верховной Радой Украины, подчиненный и подотчетный ей. Счетная палата осуществляет свою деятельность самостоятельно, независимо от любых других органов государства.

Задачи Счетной палаты[23]:

– организация и осуществление контроля за своевременным выполнением расходной части Государственного бюджета Украины, расходованием бюджетных средств, в том числе средств общегосударственных целевых фондов, по объемам, структуре и их целевому назначению;

– осуществление контроля за образованием и погашением внутреннего и внешнего долга Украины, определение эффективности и целесообразности расходования государственных средств, валютных и кредитно-финансовых ресурсов;

– контроль за финансированием общегосударственных программ экономического, научно-технического, социального и национально-культурного развития, охраны окружающей среды;

– контроль за соблюдением законности относительно предоставления Украиной займов и экономической помощи иностранным государствам, международным организациям;

– контроль за законностью и своевременностью движения средств Государственного бюджета Украины и средств внебюджетных фондов в учреждениях Национального банка Украины и уполномоченных банках;

– анализ установленных отклонений от плановых показателей Государственного бюджета Украины и подготовка предложений об их устранении, а также об усовершенствовании бюджетного процесса в целом;

– регулярное информирование Верховной Рады Украины и ее комитетов о ходе выполнения Государственного бюджета Украины и погашения внутреннего и внешнего долга Украины, о результатах осуществления других контрольных функций.

5.2. Государственное регулирование финансового рынка Украины.

Прежде чем излагать суть государственного регулирования финансового рынка, хочу снова остановиться на автомобильной теме. Поговорим немного о дорожном движении. Как известно, в дорожном движении принимают участие всевозможные автомобили разных мастей. Назовем их субъектами дорожного движения. Хозяева субъектов дорожного движения самостоятельно определяют:

– цель, к которой им нужно добраться;

– маршрут движения,

– марку и тип автомобиля, на котором они предполагают ехать;

– скоростной режим.

От квалификации водителя (менеджера автомобиля) коренным образом зависит то, насколько быстро и с какими затратами автомобиль доберется (и доберется ли вообще) из исходной точки «А» в заданную точку «Б».

А какая роль отводится государству в дорожном движении, если всем процессом движения управляют хозяева?

1. Прежде всего, народ наделил государство полномочиями, дабы установить единые правила дорожного движения, соблюдение которых обеспечивает для участников (субъектов) движения  возможность относительно безопасного перемещения по дорогам (если, конечно, то по чем мы ездим, можно назвать дорогами).

2. Государство, в лице Государственной автомобильной инспекции, следит за тем, чтобы правила дорожного движения соблюдались субъектами.

3. Государство, в лице светофоров, запретительных и предписывающих знаков, а также и постовых ГАИ, регулирует и координирует движение транспортных потоков.

4. Государство выдает лицензию (водительское удостоверение), дающую её владельцу право управлять транспортным средством. В случае грубого нарушения правил дорожного движения лицензии можно лишиться.

5. Государство периодически осуществляет контроль за техническим состоянием транспортных средств (техосмотр).

6. В случаях, когда происходят дорожно-транспортные происшествия, государство выступает в роли арбитра, определяющего степень ответственности участников движения, совершивших ДТП.

В части, касающейся финансового рынка, функции государства абсолютно аналогичны. Достаточно только вместо слова «автомобиль», подставить словосочетание «субъект финансовой системы», а вместо словосочетания «дорожное движение» – «финансовый рынок». К сказанному следует добавить, что законодательство, регламентирующее отношения в рамках финансового рынка, должно быть выписано таким образом, чтобы каждый субъект финансовой системы достигал бы своих стратегических целей, способствуя достижению целей общегосударственных. Проще говоря, государство, посредством законодательства осуществляет общую координацию финансового рынка (вспомните, в четвертой главе я говорил о том, что финансовые механизмы должны работать слаженно).

Чтобы финансовые механизмы работали слаженно, законодательство предусматривает возможность их регулирования (вспомните о регулируемых механизмах). В лице уполномоченных органов, государство регулирует работу финансовых механизмов (путем изменения финансовых нормативов, которые должны соблюдать субъекты финансовой системы), а также следит за тем, чтобы субъекты финансовой системы строили свои отношения на финансовом рынке в строгом соответствии с действующим законодательством.

Помимо того, что государство осуществляет координирующую, регулирующую и надзорную функции, оно выступает еще и в качестве обычного субъекта финансовых отношений (в ряду всех прочих субъектов). А поскольку в непосредственном управлении государства сосредоточено, в общей сложности, более 50% национальных финансовых ресурсов (бешеные деньги!), то оно способно оказывать доминирующее воздействие на уровень равновесного состояния финансовых рынков (в Украине это воздействие особенно заметно сказывается на межбанковском валютном рынке).

5.2.1. Органы государственного регулирования финансовых рынков Украины.

В обиходе их часто называют «регуляторы».

Национальный банк Украины (статус см. выше).

В рамках исполнения основной функции центрального банка (напомню, что это поддержание стабильности национальной денежной единицы), можно выделить два взаимосвязанных аспекта регулятóрной деятельности НБУ.

1. Нормативно-правовое регулирование и регламентация финансовой деятельности банков[24], функционирующих на территории нашей страны.

В соответствии с Законами Украины «Про Національний банк України» (см. Приложение 1) и  «Про  банки  і  банківську  діяльність» (см. Приложение 16), Правление Национального банка Украины утвердило инструкцию «О порядке регулирования деятельности банков в Украине» (см. Приложение 17). Инструкция  введена  с  целью  обеспечения   стабильной деятельности  банков и своевременного выполнения ими обязательств перед вкладчиками, а также предотвращения неправильного распределения ресурсов и потере капитала вследствие  рисков, присущих банковской деятельности. Разумеется, это далеко не единственный  документ, отражающий меры регулятóрного воздействия НБУ на работу банков. Например, с целью повышения надежности и стабильности банковской системы НБУ устанавливает норму обязательного резервирования по кредитным операциям банков (см. Приложение 18). Сюда же можно отнести и «Правила торговли иностранной валютой» (см. Приложение 20), разработанные в соответствии с Декретом[25] Кабинета министров Украины «Про систему валютного регулювання і валютного контролю» (см. Приложение 19).

Центральный банк осуществляет постоянный контроль за соблюдением финансовых нормативов со стороны банковских учреждений, отслеживает порядок проведения ими финансовых операций. Нарушение коммерческими банками установленных нормативов и правил влечет за собой различные карательные санкции со стороны НБУ, вплоть до лишения лицензии на право осуществления банковских операций.

2. Осуществление регулятóрного воздействия на ключевые параметры финансового рынка Украины (курс гривны, ставки по кредитам и депозитам) посредством различных монетарных[26] инструментов.

В данном случае речь идёт о том самом монетарном трансмиссионном механизме  (см. 3-ю главу и Приложение 102). Модель трансмиссионного механизма монетарной политики в Украине находится в стадии разработки. В процессе теоретических исследований механизма монетарной трансмиссии в Украине, проведенных отечественными учёными и сотрудниками НБУ, в его структуре было выделено четыре регулятóрных передаточных  канала:

– канал валютного курса;

– процентный канал;

– кредитный канал;

– канал ожиданий экономических субъектов.

Разумеется, такое разделение в значительной степени является условным и упрощенным, поскольку учесть все взаимосвязи и взаимозависимости реальной экономической ситуации практически невозможно.  Любая (даже самая хорошая) модель является всего лишь подобием оригинала.

Результаты эмпирического исследования, проведенного в рамках первого[27] этапа действия трансмиссионного механизма в Украине за 2000-2006 годы, показали степень влияния каждого из каналов на конъюнктуру финансового рынка и позволили сделать следующие выводы[28].

 1. Основным каналом механизма монетарной трансмиссии в Украине является канал валютного курса, а основным источником роста предложения денег – валютные интервенции. Было выявлено, что рост золотовалютного резерва на 5% приводит к увеличению денежной базы на 1,5% в первые три месяца. Кроме того, было установлено, что увеличение предложения денег является опережающим индикатором будущей ревальвации официального обменного курса гривны.

2. Процентный канал не играет значительной роли. Учётная ставка НБУ наряду с другими официальными ставками не оказывает статистически значимого воздействия на процентные ставки межбанковского кредитного рынка.

3. Относительно действия кредитного канала было установлено, что увеличение денежной базы на 2,6% приводит к одномоментному увеличению объёмов банковских депозитов на 1,3%  и на 1% в долгосрочном периоде (на протяжении 2-х лет). При этом было отмечено увеличение объёмов выданных кредитов на 1% (через 9 месяцев после увеличения денежной базы)

4. Исходя из действующего режима денежно-кредитной политики НБУ, ожидания экономических субъектов связаны, главным образом, с динамикой курса гривны к доллару США. Проведенные исследования показали, что девальвация официального курса гривны существенно влияет на поведение участников валютного рынка в сторону ожидания дальнейшей девальвации (на протяжении 4-х месяцев с момента шока девальвации). В свою очередь, ожидание ревальвации гривны приводит к оттоку депозитов в иностранной валюте (преимущественно краткосрочных).

С переходом к политике инфляционного таргетирования ожидания экономических субъектов, по всей видимости, в большей мере будут определяться процентными ставками центрального банка. В свою очередь, основным источником роста предложения денег станет рефинансирование банков.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР)[29].

Статус:

центральный орган исполнительной власти со специальным статусом, подчиненный  Президенту  Украины   и   подотчетный Верховной Раде Украины.

Комиссия в своей деятельности руководствуется Конституцией и законами Украины,  актами Президента Украины, Кабинета Министров Украины. Комиссия ежегодно  докладывает  Президенту  Украины  о  состоянии развития фондового рынка.

Основные задачи Комиссии[30]:

1) формирование и обеспечение  реализации единой государственной политики в отношении развития и функционирования рынка ценных бумаг и их производных в Украине,  содействие адаптации национального рынка ценных бумаг к международным стандартам;

 2) координация   деятельности   государственных органов по вопросам функционирования в Украине рынка ценных бумаг и их производных;

3) осуществление государственного регулирования и контроля за  выпуском и обращением  ценных бумаг и их производных на территории Украины, соблюдение требований законодательства в этой сфере;

4) защита прав  инвесторов  путем  осуществления  мероприятий  по предотвращению  и  прекращению  нарушений законодательства на рынке ценных бумаг,  применение санкций за нарушение законодательства;

5) содействие развитию рынка ценных бумаг;

6) обобщение практики применения законодательства Украины по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг в Украине, разработка предложений относительно его усовершенствования;

7) осуществление государственного регулирования и контроля в сфере общего инвестирования.

Формы государственного регулирования рынка ценных бумаг[31]:

– принятие нормативно-правовых актов, регламентирующих  деятельность  участников рынка ценных бумаг;

– регулирование выпуска и обращения ценных бумаг, прав и обязанностей участников рынка ценных бумаг;

– выдача лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных  бумаг  и  обеспечение  контроля  за  такой деятельностью;

– запрет и остановка на определенный срок (до одного года) профессиональной  деятельности на рынке ценных бумаг в случае отсутствия лицензии  на  эту  деятельность и привлечение к ответственности за осуществление такой деятельности;

– регистрация выпусков (эмиссий) ценных бумаг и информации о выпуске (эмиссии) ценных бумаг;

– контроль за соблюдением порядка регистрации выпуска ценных бумаг и продажи (размещения) ценных бумаг;

– создание системы  защиты  прав  инвесторов и контроль за соблюдением этих прав эмитентами ценных бумаг и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;

– контроль за достоверностью информации, предоставляемой эмитентами и лицами,  осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;

– установление правил и стандартов осуществления операций на рынке ценных бумаг и контроль за их соблюдением;

– контроль за  системами ценообразования на рынке ценных бумаг;

– контроль за деятельностью лиц, обслуживающих выпуск и обращение ценных бумаг.

Для более подробного ознакомления с функциями государства в сфере регулирования рынка ЦБ настоятельно рекомендую ознакомиться с текстами приложений № 21 и № 22.

Государственная комиссия по регулированию рынка финансовых услуг Украины (Госфинуслуг)[32].

Статус:

центральный орган исполнительной власти со специальным статусом.

Комиссия является специально уполномоченным органом исполнительной власти в сфере регулирования рынка финансовых услуг. Комиссия в своей деятельности руководствуется Конституцией и законами Украины, актами Президента Украины и Кабинета Министров Украины.

Основные задачи Комиссии (в пределах ее полномочий)[33]:

– проведение единой государственной политики в сфере предоставления финансовых услуг;

– разработка и реализация стратегии развития рынков финансовых услуг;

– осуществление государственного регулирования и надзора за предоставлением финансовых услуг и соблюдением законодательства в этой сфере;

– защита прав потребителей финансовых услуг с целью предотвращения нарушений законодательства на рынках финансовых услуг;

– обобщение практики применения законодательства Украины по вопросам функционирования рынка финансовых услуг, разработка и внесение предложений относительно его усовершенствования;

– внедрение международно признанных правил развития рынка финансовых услуг;

– содействие интеграции в европейский и мировой рынки финансовых услуг.

Комиссия, в соответствии с возложенными на нее задачами и в пределах своей компетенции, осуществляет государственное регулирование и надзор за деятельностью[34]:

– страховых компаний и страховых брокеров,

– кредитных союзов,

– негосударственных пенсионных фондов,

– доверительных обществ,

– лизинговых и факторинговых компаний,

– кредитно-гарантийных учреждений,

– ломбардов,

– других участников рынка финансовых услуг (кроме банков, профессиональных участников фондового рынка, институтов совместного инвестирования в части их деятельности на фондовом рынке; финансовых учреждений, имеющих статус межправительственных международных организаций; Государственного казначейства Украины и государственных целевых фондов).

Государственный комитет финансового мониторинга Украины[35] (Держфінмоніторинг).

 «Око государево» за теневыми финансовыми операциями. Иногда эту правительственную организацию неофициально называют «финансовой разведкой».

Статус:

центральный орган исполнительной власти со специальным статусом, деятельность которого направляется и координируется Кабинетом Министров Украины. Держфінмоніторинг является специально уполномоченным органом исполнительной власти по вопросам финансового мониторинга.

В своей деятельности Держфінмоніторинг руководствуется Конституцией и законами Украины, а также указами Президента Украины и постановлениями Верховной Рады Украины, актами Кабинета Министров Украины.

По оценкам Министерства экономики Украины в теневом обороте находится порядка 34% ВВП Украины[36]. Совершенно естественно, что государство не может смотреть на данное обстоятельство равнодушно. В этой связи в Украине был принят Закон «Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом» (см. Приложение 24). В законе говорится о том, что он направлен «на боротьбу з фінансуванням тероризму».

С терроризмом у нас, в Украине, слава Богу, дела обстоят спокойно. А вот субъектов финансовых отношений, которых не устраивает существующая система налогообложения, а также ограничения на перемещение финансового капитала через границу –  гораздо больше. Так называемой «налоговой оптимизацией» в Украине не занимаются только ленивые. Есть и более «крутые» субъекты, которые не только «оптимизируют», но еще и получают из госбюджета приличные суммы путем незаконного возмещения НДС. Дабы как-то держать этот процесс под контролем и способствовать наполнению государевой казны был создан Комитет финансового мониторинга. Задачи и функции Комитета изложены в Приложении 25.

В 2005 году, на своем официальном сайте Держфінмоніторинг разместил довольно интересный документ под названием «Типології легалізації злочинних коштів в Україні 2004-2005 роках», в котором подробно и с картинками расписаны многочисленные схемы «отмывания» финансовых ресурсов.  Для того, чтобы вы могли получить хорошее представление о теневых финансовых операциях, рекомендую ознакомиться с текстом этого официального документа (см. Приложение 26).

Все е органы финансового контроля, о которых говорилось выше, относятся к сфере защиты интересов государства и государственного управления финансами.

5.3. Негосударственный финансовый контроль.

После того, как независимая Украина выбрала рыночную модель экономического развития и в стране был запущен процесс приватизации государственного имущества, у нас появились (и слава Богу!) владельцы заводов, газет, пароходов. Вполне естественно, что кто-то должен был встать на защиту их экономических интересов. Роль защитника интересов собственника (как и всем цивилизованном мире) была отведена независимому аудиту.

В этой связи 22 марта 1993 года был принят Закон Украины «Про аудиторську діяльність», который определил правовые основы осуществления аудиторской  деятельности   в Украине и был направлен на создание системы независимого финансового контроля..

Аудит – это проверка данных бухгалтерского учета и показателей финансовой отчетности субъекта хозяйствования с целью высказывания независимого мнения аудитора о ее достоверности во всех существенных аспектах и соответствии требованиям законов  Украины, стандартов бухгалтерского учета или внутренних положений субъектов хозяйствования.

Аудит осуществляется независимыми лицами (аудиторами), аудиторскими фирмами, которые уполномочены субъектами хозяйствования на его проведение. Аудит может проводиться по инициативе субъектов хозяйствования, а также в случаях, предусмотренных законом (обязательный аудит).

Проведение независимого аудита является обязательным для:
1) подтверждения достоверности и полноты годовой финансовой отчетности открытых акционерных обществ, предприятий-эмитентов облигаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, финансовых учреждений и других субъектов хозяйствования,  отчетность которых по законам Украины подлежит официальному оглашению (за  исключением учреждений и организаций, которые полностью содержатся за счет государственного бюджета);
2) проверки финансового состояния учредителей банков, предприятий с иностранными инвестициями, открытых акционерных обществ (кроме физический лиц), страховых и холдинговых компаний, институтов совместного инвестирования, доверительных обществ и других финансовых посредников;
3) эмитентов ценных бумаг при получении лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Аудит проводится на основании договора между аудитором (аудиторской фирмой) и заказчиком.

И еще я хочу добавить несколько неформальных слов об аудите и аудиторах, как человек, переживший с их помощью не одну схватку с налоговыми инспекциями и милициями, прокуратурами и управлениями по борьбе с экономическими преступлениями (не к ночи будь помянуты). Аудиторы – это такие ангелы бизнеса, которые приходят на ваше предприятие и выкорчевывают из финансово-хозяйственной документации всякие глупости, о существовании которых вы даже не подозревали. При этом свято верили, что ваш главбух – асс, да и вы не лыком шиты. Если вы хотите быть уверены, что с финансовой отчетностью на вашем предприятии (надеюсь, что вы планируете стать собственником и/или руководителем фирмы) действительно все в порядке, то никогда не жалейте денег на квалифицированный аудит! Это вам будет стоить гораздо дешевле, нежели услуги адвокатов и процессуальные издержки. Статью УК лучше предупредить, чем потом от неё откручиваться. К большому сожалению, силовые органы в нашей стране пока действуют по принципу: был бы человек, а статья найдется. Понятно, что от сумы и от тюрьмы никто не застрахован, но стоит ли самому надевать на себя наручники?..

5.4. Стратегическое управление финансами.

Все (за исключением НБУ и Счетной Палаты) органы государственной власти, о которых шла речь в этой главе, являются исполнительными органами, относящимися к оперативно-тактическому уровню управления. Они «исполняют» управление централизованными финансами и регулирование отношений в сфере децентрализованных финансов в рамках действующего законодательства. В свою очередь, действующее законодательство, как мы уже договорились, является проявлением государственной финансовой политики.

А что делать, если «исполнение» в рамках действующих законодательных норм не позволяет достигнуть намеченной цели[37]? По всей видимости, нужно с этими «рамками» что-то делать – «раздвигать», «перемещать», «убирать». Иначе говоря, необходимо менять действующее законодательство (вносить поправки в законы, принимать новые).

В соответствии с Конституцией, единственным законодательным органом Украины является Верховная Рада. Логическая цепь такая:

Верховная Рада определяет содержание единой государственной финансовой (за исключением денежно-кредитной) политики и, в соответствии с ней изменяет законы

в соответствии с измененными законами меняется конструкция финансовых механизмов

вследствие изменения конструкции механизмов изменяется характер распределительных отношений, в основе которых эти механизмы лежат

изменившийся характер отношений может способствовать достижению намеченной цели (если, конечно, Рада изменила закон таким образом, что он способствует, а не препятствует  достижению цели:-))

Обобщая изложенное, можно сказать, что если оперативно-тактический уровень предполагает управление финансовыми отношениями, то на стратегическом уровне речь уже идет об управлении финансовыми механизмами, посредством которых эти отношения реализуются.

Наряду с Верховной Радой, к стратегическому уровню управления относится Президент Украины:

– в рамках своей компетенции Президент издает Указы, обязательные к исполнению на всей территории Украины;

– Президент подписывает Законы, принятые Верховной Радой Украины;

– Президент имеет право накладывать вето на Законы, принятые Верховной Радой Украины;

– Президент имеет право законодательной инициативы.

К стратегическому уровню управления относят и Кабинет Министров Украины (КМУ). Кабмин хоть и исполнительный, но – высший орган в системе исполнительной власти[38]. КМУ ответственен перед Президентом Украины  и  Верховной  Радой Украины,  подконтролен и подотчетен Верховной Раде Украины.

• Кабмин обеспечивает реализацию таких важных элементов стратегического управления, как стратегическое прогнозирование и планирование.

• Кабмин, хотя и не определяет единую государственную финансовую политику (определяет Верховная Рада), но разрабатывает её и реализует (непосредственно или через подчиненные органы исполнительной власти).

• Кабмин имеет право законодательной инициативы.

• До принятия действующей Конституции Украины, Кабинет Министров в начале 90-х годов издавал Декреты, которые имели силу закона. Некоторыми декретами даже вносились изменения в действующие законы[39]. Целый ряд декретов остаются в силе до сих пор. Правда, поправки в эти Декреты вносятся в настоящее время уже Верховной Радой.

Особенное место в стратегическом управлении финансами отведено Национальному банку Украины. Не напрасно он имеет статус особого центрального органа государственного управления. «Особость» положения НБУ заключается в том, что исключительно к его компетенции относится разработка и реализация государственной денежно-кредитной политики. НБУ – это, своего рода,  «государство в государстве». Если можно так выразиться, Национальный банк един в двух ипостасях:

1) в соответствии с общегосударственной программой экономического развития и  основных  параметров  экономического  и  социального развития  Украины, Совет НБУ разрабатывает   «Основные  положения денежно-кредитной политики» и вносит их Верховной Раде Украины для информирования (обратите внимание, – не для утверждения, а всего лишь для информирования; то есть Совет НБУ самостоятельно выступает в роли законодательного органа в сфере  денежно-кредитной политики)[40];

2) Правление НБУ (своего рода «Кабмин» НБУ), в соответствии с Основными положениями денежно-кредитной политики, через соответствующие монетарные инструменты и административные методы  банковского  регулирования  обеспечивает  реализацию денежно-кредитной  политики (Правление НБУ выполняет роль высшего исполнительного органа в сфере денежно-кредитной политики)[41].

Половина состава Совета Национального банка назначается Президентом Украины, половина – Верховной Радой Украины. Глава НБУ («Премьерминистр» НБУ) назначается Верховной Радой Украины по представлению Президента Украины. Такой баланс между Президентом и Верховной Радой и отсутствие видимого влияния на НБУ со стороны КМУ, должны способствовать формированию и реализации денежно-кредитной политики в интересах всего государства, а не отдельных ветвей государственной власти.


[1] Финансы/ В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.;  Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1995,  с.75

[2] Фінанси: вишкіл студії. Навчальний посібник / За ред. д.е.н., проф.. Юрія С.І. – Тернопіль: Карт-бланш, 2002. с. 48

[3] Адрес официального сайта  www.minfin.gov.ua

[4] Положение „Про Міністерство фінансів України” (см. Приложение 6)

[5] Адрес официального сайта: www.dkrs.gov.ua

[6] Закон Украины «Про державну контрольно-ревізійну службу в Україні» (см. Приложение 7 на компактдиске )

[7] Адрес официального сайта: www.treasury.gov.ua

[8] Приведены выдержки из положения „Про Державне казначейство України” (см. Приложение 8 на компактдиске)

[9] Адрес официального сайта  www.sta.gov.ua

[10] Закон Украины «Про державну податкову службу в Україні» (см. Приложение 9)

[11] Адрес официального сайта: www.customs.gov.ua 

[12] Положення про Державну митну службу України (см. Приложение 10)

[13] Адрес официального сайта: www.bank.gov.ua

[14] См. статью 42 Закона Украины «Про Національний банк України» (Приложение 1)

[15] Статья 54 Закона Украины «Про Національний банк України»

[16] Адрес официального сайта:  www.pfu.gov.ua

[17] Положення про Пенсійний фонд України ( см. Приложение 11)

[18] Адрес официального сайта: www.fsstvp.gov.ua

[19] Подготовлено по материалам официального сайта Фонда: www.fg.org.ua

[20] См. Приложение 98

[21] См. Приложение 99

[22] Адрес официального сайта: www.ac-rada.gov.ua

[23] Закон Украины «Про рахункову палату» (см. Приложение 15)

[24] Банки – это своего рода финансовый «общественный транспорт», а государство в лице НБУ защищает интересы «пассажиров». От стабильной и надёжной работы банков коренным образом зависит стабильность всей финансовой системы государства.

[25] Декреты Кабмина имеют силу закона.

[26] Не путать с финансовыми инструментами.

[27] Имеется ввиду этап воздействия инструментов монетарной политики НБУ на финансовый сектор.

[28] Подробные выводы приведены в статье 2 (Приложение 102).

[29] Адрес официального сайта www.ssmsc.gov.ua

[30] Положение „Про Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку” (Приложение 21)

[31] См. Закон Украины „Про державне регулювання ринку цінних паперів  в Україні” (Приложение 22)

[32] Официальный сайт комиссии: www.dfp.gov.ua

[33] Положення про Державну комісію з регулювання ринків фінансових послуг України (Приложение 23)

[34] Во второй главе, в описании финансовой системы Украины, упомянуты только страховые компании, кредитные союзы и ИСИ. Остальные участники финансового рынка Украины, по причине слабой их развитости, остались пока за рамками повествования.

[35] Адрес официального сайта: www.sdfm.gov.ua

[36] См. Приложение 26 (стр.4)

[37] Например, в 2005 году рост ВВП планировался на уровне 8,2%, а фактически получилось 2,6%.

[38]  См. Закон Украины «Про Кабінет Міністрів України» (Приложение 27)

[39] Например, Декрет  КМУ от 23.04.1993  № 36-93 Про внесення змін до Закону України «Про Єдиний митний тариф»

[40] Полный перечень полномочий Рады НБУ изложен в статье 9 Закона Украины «Про НБУ» (Приложение 1)

[41] Полный перечень полномочий Правления НБУ изложен в статье 15 Закона Украины «Про НБУ» (Приложение 1)



Добавить комментарий