Скачать приложения ко второму изданию  учебника (50 Мб)

Обсуждение книги на форуме студентов КНЭУ

Ниже размещено второе издание учебника (дополненное), вышедшее в 2008 году в ИД ФАКТОР. Текст опубликован в авторской редакции.

.

Отзыв на первое издание Финансы.UA

Отзывы на второе издание Финансы.UA

«Книга впечатляет своей информативностью, поражает глубиной проникновения в описываемый предмет, вдохновляет виртуозностью подачи материала. И ещё я немного завидую тем, кому только предстоит её прочесть.»

Юрист, лидер движения
«Европейская платформа для Украины»
Н. Катеринчук

«Особенно хочется отметить высокий авторский профессионализм в описании места и роли Национального банка Украины в финансовой системе нашего государства.
Не может оставить равнодушным яркая манера подачи материала, столь нехарактерная для изданий подобного рода. Это делает книгу доступной и интересной очень широкому кругу читателей.»

 доктор экономических наук, профессор,
заместитель руководителя экспертно-аналитического
центра по вопросам денежно-кредитной политики
Совета НБУ, руководитель
отдела стратегии монетарной политики
Яременко О.Л.

«Такий інтегрований вид навчально-методичного забезпечення є перспективним і додає суттєвої користі як студентам, так і викладачам. В цілому слід зазначити, що представлене видання є інноваційним, пошуковим, яке збагачує навчально-інформаційний простір альтернативним методичним забезпеченням.»

Завідувач кафедри управління
фінансовими послугами
Харківського національного економічного університету,
д.е.н., проф.
Н.М.Внукова

«Можно ли столь сложное явление, как финансы, объяснить просто и доходчиво, интересно и увлекательно? Безусловно, как показывает пример этой книги, – можно и нужно! Хотя многое в ней дискуссионно (но какая наука без дискуссии), книга, вне всякого сомнения, представляет собой интересное явление в сфере литературы, посвящённой финансам. Она будет полезной и студентам и преподавателям, совместными усилиями постигающим азы и глубины безбрежного океана финансов».

Доктор экономических наук, 
профессор кафедры финансов 
Киевского национального экономического университета
В.М. Опарин

Глава 1.

Финансы как экономическая категория

1.1. Сущность финансов

1.2. Характерные признаки финансов

1.3. Функции финансов

Глава 2.

Финансовая система Украины

2.1. Субъекты финансовой системы

2.1.1. Сфера децентрализованных финансов

2.1.2. Сфера централизованных финансов

2.2. Финансовые отношения.

Глава 3.

Финансовая политика государства.

3.1. Исторический аспект

3.2. Технологический аспект государственной финансовой политики

3.3. Финансовая политика в Украине

Глава 4.

Финансовый механизм.

Глава 5.

Управление финансами  Украины

5.1. Управление централизованными финансами.

5.1.1. Органы управления централизованными финансами Украины.

5.2. Государственное регулирование финансового рынка Украины.

5.2.1. Органы государственного регулирования финансовых рынков Украины.

5.3. Негосударственный финансовый контроль.

5.4. Стратегическое управление финансами.

Глава 6.

Централизованные финансы

6.1 Бюджет Украины

6.1.1. О сущности бюджета.

6.1.1.1. Функции бюджета.

6.1.1.2. Составные части бюджета Украины

6.1.2. Бюджетная система Украины

6.1.2.1. Принципы бюджетной системы Украины.

6.1.3. Доходы бюджета Украины.

6.1.3.1. Налоговые поступления

6.1.3.2.  Неналоговые поступления.

6.1.3.3. Доходы от операций с капиталом

6.1.3.4. Официальные трансферты

6.1.3.5. Доходы государственных целевых фондов.

6.1.4. Расходы бюджета Украины.

6.1.4.1. Функциональная классификация расходов.

6.1.4.2. Экономическая классификация расходов.

6.1.4.3. Ведомственная классификация расходов.

6.1.4.4. Программная классификация расходов.

6.1.5. Баланс доходов и расходов бюджета Украины.

6.1.5.1. Бюджетный дефицит.

6.1.6. Бюджетный процесс в Украине.

6.2. Фонды обеспечения социальных гарантий

6.2.1.Пенсионный фонд Украины

6.2.2. Фонд социального страхования по временной потере трудоспособности

6.2.3. Фонд социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний

6.2.4. Фонд общеобязательного государственного социального

страхования Украины на случай безработицы

6.3. Фонд гарантирования вкладов физических лиц

6.4. Государственный золотовалютный резерв

Глава 7.

Государственный кредит.

7.1. Государство в качестве кредитора.

7.2. Государство в качестве заемщика

7.3. Суверенный кредитный рейтинг Украины

7.4. Государственный долг Украины

7.4.1. Управление государственным долгом.

Глава 8.

Налоги украины.

8.1. Сущность и функции налогов.

8.1.1. Элементы налога.

8.1.2. Функции налогов.

8.2. Система налогообложения Украины.

8.2.1. Общегосударственные налоги и сборы

8.2.2. Местные налоги и сборы

8.2.3. Принципы построения системы налогообложения Украины

8.2.4. Реформирование налоговой системы Украины.

Глава 9.

финансовый рынок украины.

9.1 Сущность и характерные признаки финансового рынка.

9.2 Функции финансового рынка

9.3. Структура финансового рынка Украины.

9.3.1. Денежно-кредитный рынок Украины.

9.3.2. Валютный рынок Украины.

9.3.3. Фондовый рынок украины.

9.3.4. Рынок финансовых услуг.

Список приложений

.

.

Эту книгу я посвящаю
светлой памяти моего отца.

.

.

Нарочно не стал писать введение, потому что его, как правило, никто не читает. Но пару слов мне сказать все же хочется. И это будут слова благодарности – благодарности моим Учителям. На страницах этой книги есть частички души каждого из них.

Петр Иванович Захарченков (колхозы «Правда» и «Новая жизнь», что в Курской области, – мой отец) – самый первый и самый главный мой Учитель на все времена. Человек, в котором воплощались понятия добра, совести, чести.

Зинаида Андреевна Кострова (Анпилоговская восьмилетняя школа, – география, химия). На запасе знаний по неорганической химии, полученном от неё в 7-8 классах, я легко и на «отлично» проскочил курс общей химии в ХАИ, у профессора Засорина. А какие сочинения мы в школе писали по географии!..

Эдуард Ильич Поздняков (Жеребцовская средняя школа, – физика, астрономия), – Учитель, обладающий редким умением просто, доходчиво и необыкновенно увлекательно говорить о сложных вещах. Надеюсь, что еще увидит свет школьный учебник по физике, написанный им.

Лариса Николаевна Недашковская (Харьковский авиационный институт, – научный коммунизм). К счастью, даже у очень скучных дисциплин есть очень нескучные преподаватели, которые учат размышлять и рождать истину в споре.

Вера Михайловна Родионова (Московский финансовый институт). К сожалению, не имею чести быть лично знакомым с Верой Михайловной, но, благодаря именно её научным трудам, я, как мне кажется, начинаю постигать сущность финансов. Чтобы более-менее точно охарактеризовать свой уровень понимания исследуемого предмета, хочу процитировать нежно любимого мною героя поэмы «Москва – Петушки»: «Я не утверждаю, что мне – теперь – истина уже известна или что я вплотную к ней подошел. Вовсе нет. Но я уже на такое расстояние к ней подошел, с которого ее удобнее всего рассмотреть».

Леонид Николаевич Ивин (Национальный технический университет «Харьковский Политехнический Институт»). Уверен, – встреча с этим человеком была мне предопределена. Она состоялась через девятнадцать лет после моего рождения. Леониду Николаевичу  потребовалось еще двадцать два года усилий, для того чтобы я подошел к началу создания этой книги.

И еще. В процессе научных исследований, результатом которых стал сей скромный труд, мое представление о финансах существенным образом изменилось. Финансы оказались гораздо величественнее и многограннее традиционного общепризнанного мнения о них. А может быть это всего лишь моя иллюзия?..

 – Нет.

                       – И я не вижу… А он есть…»

                     Из фильма «ДМБ»

1. «МОЛОТОК, -тка; м. 1. Ручной инструмент в виде металлического или деревянного бруска различной формы, насаженного под прямым углом на рукоятку, служащий для забивания чего-л., ударов по чему-л.»

[Большой толковый словарь русского языка./ Сост. и глл. ред. С.А. Кузнецов. – СПб.: «Норинт», 1998, С. 553]

2. «Финансы – государственная казна и счеты ея; все, что относится до прихода и расхода государства.»

[Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка: В 4т., Т.4: Н-V. – М.: ТЕРРА, 1995, С. 535]

3. «Советские финансы – совокупность операций государства по извлечению денежных средств и распределению их между статьями бюджета».

[Малая советская энциклопедия. – М.: 1932, т.9, С. 320.]

4. «Советские финансы – это денежные отношения, организуемые государством в процессе распределения и перераспределения стоимости совокупного общественного продукта и его решающей части – национального дохода для образования централизованных и децентрализованных фондов денежных ресурсов…»

[Аллахвердян Д.А. Некоторые вопросы теории советских финансов. – М.: Госфиниздат, 1951, С.120]  

5. «Финансы (франц. finances – денежные средства, от старофранц. finer – платить, оплачивать), совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных  и децентрализованных фондов денежных средств;   … при социализме Ф. являются экономической категорией, выражающей производственные отношения, возникающие в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе расширенного социалистического воспроизводства.»

[Большая советская энциклопедия. – М.: «Советская энциклопедия», 1977., т.27, С. 438-439]

6. «Финансы СССР – это денежные отношения, возникающие на основе одностороннего движения стоимости в процессе ее планомерного распределения и перераспределения в связи с формированием денежных фондов, используемых на цели расширенного социалистического воспроизводства и удовлетворение общественных потребностей.»

[Родионова В.М. Вопросы сущности и функций советских финансов. – 1987, С. 43.]

7. «Финансы – это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части  национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества»

[Финансы/ В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.;  Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1995,  С.12.]

8. «… фінанси слід розглядати як економічну категорію, що відображає створення, розподіл і використання фондів фінансових ресурсів для задоволення потреб господарської діяльності, надання різноманітних послуг населенню з боку держави, забезпечення виконання державою її функцій.»

[Василик О.Д. Теорія фінансів: Підручник.– К.: НІОС. – 2003, С.7.]

9. «Фінанси – сукупність грошових відносин, пов’язаних з формуванням, мобілізацією і розміщенням фінансових ресурсів та з обміном, розподілом і перерозподілом вартості створеного на основі їх використання валового внутрішнього продукту, а за певних умов і національного багатства. »

[Опарін В.М. Фінанси (Загальна теорія): Навч. посібник. – 2-ге вид., доп. і перероб. – К.: КНЕУ, 2002. – C. 5.]

Если все из написанного выше Вам, друг мой,  понятно, то выберите наиболее приемлемую для Вас трактовку категории «финансы» (а еще круче – синтезируйте свою:–)) и дальше можете не читать.

Но что-то мне подсказывает, что не все понятно. Точнее, каждое слово в отдельности понятно, а их сочетание воспринимается как бред какой-то. Ну, разве что, про молоток понятно. А знаете почему? Потому что молоток – конкретная вещь, его даже на зуб можно попробовать. А финансы – абстрактная категория. Их (финансы) не то что на зуб не попробуешь, их даже увидеть нельзя. Их (финансы) можно только ПРЕДСТАВИТЬ себе. Как говорил старик Гегель, характеризуя соотношение конкретного и абстрактного из области человеческих понятий: «Люди могут кушать яблоки, груши, сливы, но никому из людей еще ни разу не удалось съесть плод как таковой».

Все вы наверняка играли в такую игру, когда кто-то жестами и мимикой показывает  какой-нибудь предмет, а остальные пытаются угадать – что он имеет ввиду. Помню, как-то мои институтские приятели чуть животы не надорвали от смеху, когда я пытался показать экзистенциализм.

Финансы я попытаюсь объяснить не жестами, а человеческим языком.  А чтоб было немного понятнее, давайте сделаем небольшое лирическое отступление.

Лирическое отступление.

Существует легенда, будто после того как на голову Исаака Ньютона упало яблоко, он открыл закон всемирного тяготения. Уверяю вас, друзья мои, что со времен сотворения нашего мира и до открытия закона тяготения яблоки падали на головы миллионов людей. То есть  закон всемирного тяготения, в полном соответствии с которым яблоки с веток падали на землю (или головы), БЫЛ и ДО Ньютона. Иначе говоря, объективные законы и явления существуют вне зависимости от того, знаем мы о них или нет. Ньютон, в данном случае, оказался тем человеком, которого падающее яблоко (падение яблок – одно из видимых проявлений закона всемирного тяготения) навело на размышления. Размышления привели к познанию объективного закона. И теперь мы все совершенно точно знаем, ПОЧЕМУ брошенный из пращи камень падает на землю, а не улетает, скажем, в открытый космос. Зная закон, мы довольно точно можем предсказать и траекторию полета, и место падения, и даже величину шишки, которую упавший камень оставит на лбу какого-нибудь бедолаги (спрогнозировать будущее!).

Другими словами, познание объективных законов дает ключ к пониманию окружающего мира таким, как он есть на самом деле. Для чего? Ну, хотя бы для того, чтоб не набивать без повода лишних шишек (незнание закона не освобождает от ответственности ).

Потому и скрипят мозгами ученые мужи, пытаясь докопаться до истины.  И нет им покоя от их вечного неуемного любопытства. Ученые-экономисты исключением не являются. Вот только познание экономических законов потруднее физических будет.

Можете себе представить такую ситуацию, кода вы бросили камень в чей-нибудь огород, а он (камень) передумал и полетел отдыхать в Ялту? В экономике подобные явления наблюдаются. И погода в Крыму тут ни при чем.

Дело в том, что экономика полностью «завязана» на человека. Осмелюсь заявить, что человек – самая сложная и загадочная система из всех известных на сегодняшний день. Все в человеке уместилось: и инстинкты животные и подобие Бога… Оттого и процесс познания в любой науке, связанной с человеком, сложен и крайне неоднозначен. Потому, в отличие от физики с математикой,  экономику не относят к наукам точным[1].

[1] Хотя и в физике далеко не все так уж идеально. Например, теория относительности Эйнштейна и квантовая механика (две мощнейшие теории, составляющие фундамент современной физики) не стыкуются между собой. А принцип неопределенности, лежащий в основе квантовой механики,  не оставляет физикам практически никаких шансов на разгадку Божественного замысла и понимание этого мира таким, как он есть на самом деле. 

Хочу рассказать вам старую притчу про то как «делается» наука.

Однажды трех слепых мудрецов попросили объяснить – что такое слон. Все трое слона до этого никогда не видели и не слышали о слоне ничего. Одного подвели к слону сзади, и он ухватился руками за хвост. Второго подвели спереди, и он поймал руками хобот. Третьего подводили сбоку, он уткнулся в слоновью ногу. После проведенных исследований каждый мудрец изложил свою версию. Первый, который поймал слона за хвост, утверждал, что слон – нечто похожее на веревку. «Слон – это разновидность змеи», – настаивал второй. Тот, который в ногу уткнулся, с пеной у рта доказывал остальным, что слон – это колонна. Потом каждый мудрец навыдвигал кучу гипотез, подтвердил их фактами по результатам проведенных исследований и разработал свою теорию.  Так появилась наука «слоноведение», основанная на трех теориях: хвостовой, змеиной и колонной.

В определенном смысле, любая наука похожа на «слоноведение». И чем дальше наука находится от понимания истины, тем больше она похожа на  «слоноведение». В конечном итоге, задача любой науки состоит в том, чтобы «за хвостом» увидеть «слона», а за яблоком – плод. «Если бы форма проявления и сущность вещей непосредственно совпадали, то всякая наука была бы излишня…»[2]

[2] Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд., т. 25, ч. II, с. 384

 В том случае, когда закон неимоверно сложен для понимания и никак, хоть убейся, не открывается, то возникает соблазн его сочинить, опираясь на какую-нибудь «хвостовую» теорию, затем принять этот сочиненный закон, например, в Верховной Раде. А потом говорить с удивлением: «А чё это мы так паршиво живем? Вроде ж все по закону!».

 Ладно бы так. Это от невольных человеческих заблуждений (ну, не поняли откуда хвост растет:–)). И чем заблуждения глубже, тем «принятый» закон дальше от объективного. Тем, соответственно, паршивее живем. Гораздо хуже, когда объективный закон открылся, подтвердился на практике, но им цинично пренебрегли и приняли в третьем чтении «нужную» версию. В этом случае неважненькое житье объясняется, как правило, происками внешних и внутренних врагов.

Предположим, существует нечто, чему дали название – финансы. Наука, которая изучает это нечто во всех его проявлениях, носит одноименное название – финансы. Если вы внимательно прочли все формулировки категории «финансы», то наверняка заметили, что они отличаются у разных авторов. Причем, даже у одного и того же автора формулировки со временем меняются.

А вы попробуйте задать десяти своим знакомым вопрос о том, что такое счастье. Уверен, что каждый из них (если вообще сможет сформулировать) даст свое определение. И каждый будет по-своему прав. Финансы, конечно, не до такой степени трансцендентны как счастье, но и здесь есть над чем подумать.

Хочу сразу подчеркнуть:

а) все перечисленные выше определения финансов даны людьми умными и глубоко  постигшими  суть описываемого предмета;

б) глубоко – не значит до дна;

в) каждое из приведенных определений (если отбросить идеологический тюнинг типа «советский» и «социалистический») так или иначе отражает суть финансов как экономической категории;

г) формулировки отличаются потому, что в реку под названием «финансы» ученые «заныривают» с разных берегов, на разную глубину, в разное время;

д) как известно, нельзя войти в одну и ту же воду дважды.

Поэтому, я прошу воспринимать финансы не как препарированную догму, а как нечто объективно существующее, что когда-то зародилось, живет, развивается и меняется во времени по объективным законам.

Все дальнейшие пояснения, касающиеся сущности, признаков и функций финансов, базируются  на результатах изысканий советской финансовой науки, которая получила свое непосредственное продолжение в независимой Украине и постсоветской России.

The end.

1.1. Сущность финансов.

Одни источники говорят, что термин «финансы» появился от латинского слова finantia приблизительно в 13-15 веках в торговых городах Италии и, буквально, обозначал платеж. Другие источники утверждают, что это понятие было введено в обиход французским ученым Ж. Боденом, в его труде «Шесть книг о республике», изданном в 1755 году. Противоречий в этих утверждениях, на мой взгляд, нет. Они, скорее, дополняют друг друга. Если поверить Большой советской энциклопедии, то французское «finances» пошло от старофранцузского «finer». Ну, а то, что французский язык относится к романской языковой группе (уходит корнями в латынь), является фактом общеизвестным. Следовательно, лингвистические корни термина следует, по-видимому, искать в древнем Риме. Что понимали под термином «finantia» в древнем Риме пусть разбираются историки, а мы попробуем разобраться с тем, что термин «финансы» подразумевает сейчас.

Мы уже договорились, что финансы – категория абстрактная, на зуб не попробуешь. Поэтому попытайтесь включить воображение. Представьте себе, что вы являетесь производителем какого-нибудь товара (номенклатура и объем производства значения не имеют). Определяющим для нас является сам факт наличия производства. Представили? Поздравляю! Вы стали элементом национальной производственной системы, и производите не просто товар, а часть ВВП.  Производство, как известно, – это процесс. Опишем его в упрощенном виде.

 На имеющиеся деньги (Д) вы купили сырье (Т), произвели (П) на его основе свой товар (Т₁), отгрузили его потребителю, получили взамен деньги (Д₁), часть полученных денег (Д₂) использовали на покупку нового сырья (Т₂), произвели новую партию товара (Т₃)… И так далее. Цикл повторяется. Если производственный цикл  повторяется, то мы имеем дело с воспроизводством. Изобразим воспроизводственный процесс в следующем виде:

n-й цикл

 Возникает законный вопрос: и где же тут финансы?

Отвечаю: за скобками. И это серьезно. Именно за скобками деньги Д₁ как-то  трансформировались в деньги Д₂.

А теперь более подробно рассмотрим то, что происходит «за скобками» воспроизводственного процесса.

Венцом  каждого производственного цикла является акт товарно-денежных отношений: Т–Д. При этом:

а) вы отдаете товар;    

б) взамен получаете деньги («скобка закрывается»).

И вот тут начинают проявляться финансы во всей своей красе.

Внимание! Дальше начинаются финансы!

Получив деньги, вы осуществляете их целевое распределение:

1. Часть денег выделяется на зарплату (сформировали фонд заработной платы).

2. Часть денег в виде начислений на фонд зарплаты уходит на формирование второго по величине фонда финансовых ресурсов в Украине – Пенсионного фонда Украины (ПФУ).

3. Часть денег (те самые Д₂) выделяем на закупку сырья (назовем это фондом закупок сырья).

4. Часть денег идет на уплату налогов (формируем самый большой в Украине фонд финансовых ресурсов – государственный бюджет).

5. Если после уплаты налогов что-то осталось, – тоже распределяем:

– на строительство нового цеха (формируем фонд развития);

– на всякий приятный случай (резервный фонд).

Этот список может быть короче, может быть длиннее. Сколько создавать фондов  на предприятии (и создавать ли их вообще), сколько для них выделять денег – решать вам. Все зависит от того, какие ЦЕЛИ вы перед собой ставите. При этом не забывайте, что  наличие и размеры некоторых фондов на предприятии предписаны законами. Нормы отчислений в госбюджет, ПФУ и другие государственные фонды – тоже регламентированы законом. Но путем различных (хитрых и не очень) финансовых комбинаций вы можете занизить фонд зарплаты и свою прибыль. Тем самым вы можете регулировать объемы финансовых отчислений в различные государственные фонды. Все, опять же, зависит от ЦЕЛЕЙ, которые вы перед собой ставите.

Я сейчас в общих чертах изобразил процесс первичного распределения денег по различным фондам целевого назначения. И это только начало.

Дальше, как правило, происходит перераспределение. Перераспределение – это когда в пределах одного фонда деньги  распределяются на более мелкие фонды, а те, в свою очередь, на «фондики», и так далее, пока не надоест (такая себе финансовая «матрешка»).  А еще перераспределение денег может происходить и между различными статьями расходов в пределах одного фонда. А ещё – между разными фондами. Наверняка вы слышали, как очередной министр финансов в телевизоре жаловался, что вынужден финансировать Пенсионный фонд из Государственного бюджета. На своем предприятии вы, если сочтете необходимым, тоже можете «перебросить» деньги из одного целевого фонда в другой. Можете за счет части ресурсов одного фонда сформировать какой-нибудь новый фонд. В рамках фонда заработной платы, например, можете урезать статью расходов на зарплату руководства предприятия и увеличить статью расходов на зарплату рабочих.

Деньги, которые распределены по различным фондам целевого назначения, получают статус финансовых ресурсов.

 Совокупность денежных фондов целевого назначения, которые находятся в распоряжении государства (госбюджет, местные бюджеты, ПФУ и другие государственные денежные фонды), принято называть централизованными финансовыми ресурсами.

Совокупность всех остальных   денежных фондов целевого назначения (денежных фондов предприятий, организаций, домохозяйств) называется децентрализованными финансовыми ресурсами.

Любая распределительно-перераспределительная эпопея рано или поздно заканчивается использованием финансовых ресурсов:

1.1. Фонд заработной платы используется на выплату зарплат. Как только финансовые ресурсы из фонда зарплаты перекочевывают в карманы рабочих, они тут же на некоторое время снова обретают статус денег. Ровно до тех пор, пока эти деньги опять не начнут распределяться.

2.1. С финансовыми ресурсами Пенсионного фонда Украины происходит примерно то же, что и с ресурсами фонда заработной платы.

3.1. Фонд закупок сырья – понятно куда. Ваши Д_2, пройдя через стадию товарно-денежных отношений, после распределения по фондам, получат статус финансовых ресурсов уже у того, кто продал вам сырье.

4.1. О том, что происходит с государственным бюджетом,  расскажу в отдельной главе. Там и зарплата, и закупки, и инвестиции, и много чего еще.

5.1. Фонд развития используем на покупку стройматериалов и оплату услуг строительных организаций (услуга – тоже товар). И опять ваши финансовые ресурсы, побыв некоторое время средством платежа, снова обретут статус ресурсов в процессе распределения их у ваших подрядчиков.

Изобразим воспроизводственный процесс уже теперь с финансами:

Из приведенной схемы видно, что в каждом из циклов кругооборота производственных фондов финансов нет. Они возникают на стыке двух оборотов. Финансы обеспечивают непрерывность кругооборота производственных фондов. Финансы являются объективной предпосылкой для возникновения каждого нового цикла процесса воспроизводства. Являясь категорией распределения, финансы активно воздействуют на сам процесс воспроизводства.

А теперь еще раз прочтите внимательно все определения финансов, которые даны в самом начале этой главы. Если все они по-прежнему кажутся вам не более чем набором слов, перечитайте повнимательнее материал еще раз. Если и это не поможет – попробуйте почитать какой-нибудь другой учебник по финансам.

1.2. Характерные признаки финансов.

или Почему финансы и деньги – это не одно и то же.

Однажды ко мне на экзамен пришла студентка, которая  не была ни на одной лекции. Я, не углубляясь в подробности, пообещал поставить ей тройку, если она сможет сформулировать ответ на мой единственный вопрос – что такое финансы. Ответ был предельно лаконичен: «Это деньги». Тройка у нее в тот день как-то не задалась. «Финансы – это деньги», – так звучит одно из многочисленных заблуждений неосведомленных людей. Например, основная масса народа уверена, что Отелло убил Дездемону путем удушения. Почитайте Шекспира! Отелло ЗАРЕЗАЛ её!!!

Каждый объект или явление, если имеет свое персональное название, имеет и свои, присущие только ему характерные признаки. Возьмем, например, пиджак и рубашку. Вроде, и то и другое из материи, и то и другое – одежда. Даже одеваются они на одно и то же место, а называются по-разному. Их даже при беглом взгляде друг с другом не спутаешь. И никому в голову не придет назвать рубашку пиджаком. А все, опять же, потому, что и пиджак и рубашка имеют свои характерные признаки, присущие только для них. Финансы и деньги многие путают. Даже не путают, а отождествляют. Это, видимо, еще с тех времен тянется, когда модным был лозунг В.В. Маяковского: «Мы говорим – Ленин, подразумеваем – партия, мы говорим – партия,  подразумеваем – Ленин». И так 70 с лишним лет – говорили одно, а подразумевали другое.

А теперь попробуйте ответить себе на такой вопрос. В чем разница между пассажирами и пассажирскими перевозками? Может сразу сформулировать ответ не получится, но на интуитивном уровне наверняка почувствовали, что пассажиры и пассажирские перевозки – не одно и то же. Разница между деньгами и финансами примерно такая же.

Деньги – самостоятельная экономическая категория, выполняющая вполне конкретные функции: мера стоимости, средство обращения и т.д.(вспомните из курса экономической теории).

А мы говорим, что финансы – это денежные отношения, возникающие в процессе…

   Подобно тому, как невозможно существование пассажирских перевозок без пассажиров, так не может быть финансов без денег. Но всякие ли отношения с участием денег можно относить к финансам?

Давайте опять вернемся к производственному циклу и немного внимательнее рассмотрим, что там происходит. А происходит там ни что иное, как товарное производство.  Как вам должно быть известно из курса экономической теории, товарное производство – это производство товара не для собственного потребления, а для обмена. Обмен происходит либо на деньги, либо на другой товар. Всякий товар имеет важное экономическое свойство – стоимость.

Для наглядности будем считать, что вы производите макароны. Представьте, что вы обменяли мешок макарон на два мешка шнурков. Говоря научным языком, вы совершили акт натурального обмена, в результате которого стоимость в одной товарной форме обменяли на стоимость в другой товарной форме. Отношения в данном случае есть, денег – нет. Как считает современная наука о финансах, такие отношения с финансами не имеют ничего общего.

Идем дальше. Второй мешок макарон меняем на деньги. Выражаясь наукообразно, вы осуществили акт товарно-денежных отношений, в результате которого стоимость в товарной форме обменяли на стоимость в денежной форме. Отношения тут есть, деньги тоже есть, а финансов – нет. Почему? Потому что в этих отношениях кроме движения стоимости в денежной форме присутствует встречное движение стоимости в товарной форме. Многие (хотя и не все)[3] ученые пришли к выводу, что товарно-денежные отношения (Т–Д, Д–Т) относятся не к финансам, а к сферам производства и потребления. Я тоже предлагаю акты купли-продажи финансами не считать.

[3] Среди ученых-финансистов, относящих обменные (товарно-денежные) операции к финансам, я хотел бы назвать Молякова Д.С., Опарина В.М., Рапопорта С.А.,  Романовского М.В..

 А что же тогда остаётся в удел финансам? Какие отношения? Отвечаю: в удел финансам остаются те отношения, в процессе которых происходит движение стоимости только в денежной форме (без встречного движения стоимости в товарной форме).

Отношения, при которых происходит движение стоимости только в денежной форме, будем называть денежными отношениями. Это как раз те самые отношения, которые происходят «за скобками» воспроизводственного процесса. Давайте еще раз проанализируем эти отношения. Что мы там видим? А видим мы, что там происходит распределение и перераспределение денег, полученных от реализации продукции (точнее, распределение стоимости в денежной форме).

Следовательно, когда мы говорим о финансах, мы обязательно должны учитывать, что имеем дело не просто с денежными отношениями, а с распределительными денежными отношениями.

Хочу сразу заострить ваше внимание на одном существенном моменте. Если вы внимательно прочтете научные определения финансов №6 и №7, то заметите, что в шестом определении присутствует словосочетание «на основе одностороннего движения стоимости». В более позднем научном определении (№7) этого же автора такое словосочетание уже отсутствует. Дело в том, что в ходе распределительных денежных отношений может происходить как одностороннее так и двухстороннее движение стоимости в денежной форме. При социализме основная масса стоимости в денежной форме распределялась и перераспределялась через бюджет, где имеет место только одностороннее движение стоимости.

С переходом к рыночной экономике система отношений стала коренным образом меняться.  С появлением частной  собственности появились принципиально новые виды двустороннего движения стоимости, которых при социализме и быть не могло. Думаю, что именно поэтому словосочетание «на основе одностороннего движения стоимости» уже отсутствует в определении №7.

Тем не менее, в некоторых современных учебниках авторы по-прежнему говорят о финансах, подразумевая только одностороннее движение стоимости. Отчего это происходит? Может быть от инертности мышления, может быть от нежелания признавать очевидные вещи. Судить не нам. Просто имейте это обстоятельство ввиду.

Примеры одностороннего движения стоимости вы видели из описания того, что происходит «за скобками» воспроизводственного процесса. Напомню – там происходит распределение стоимости в денежном выражении и формирование централизованных и децентрализованных фондов финансовых ресурсов.

В качестве примеров  двухстороннего движения стоимости в денежной форме можно рассматривать кредитные отношения, а также отношения, возникающие в процессе инвестирования. В первом случае, в виде кредита вы на оговоренный срок получаете от банка чьи-то временно свободные финансовые ресурсы (Д), пускаете их на покрытие дефицита каких-то своих фондов, «прокручиваете», а потом возвращаете банку назад с процентами (Д΄).

Во втором случае вы можете, например, часть своей чистой прибыли (Д) использовать на приобретение акций соседней шнурочной фабрики, а потом получать оттуда дивиденды (Д΄). И в первом и во втором случае мы имеем дело с двухсторонним движением стоимости в денежной форме: Д – Д΄ (такие себе денежно-денежные отношения).

Кроме того, нельзя не заметить, что распределение происходит не просто так. Распределение осуществляется с  целью формирования и дальнейшего использования денежных фондов.

Из всего вышеизложенного мы можем сформулировать три характерных признака финансов:

1. Отношения, при которых происходит движение (двустороннее либо одностороннее) стоимости в денежной форме (денежные отношения);
2. Отношения, которые носят распределительный характер;
3. Отношения, которые связаны с формированием и использованием денежных фондов.

Постарайтесь запомнить эти три характерных признака финансов. Именно эти три признака по мнению многих ученых выделяют сегодня финансы среди прочих экономических отношений (отличают «рубашку» от всей другой «одежды»).  Если в экономических отношениях нет хотя бы одного из этих трех признаков, то нет и финансов. Следовательно, если мы соединим все три признака в одно предложение, то получим определение финансов как экономической категории. Давайте попробуем.

Финансы – это отношения, при которых происходит движение стоимости в денежной форме (денежные отношения), которые носят распределительный характер, которые связаны с формированием и использованием денежных фондов.

Смысл, вроде, есть, а стилистически коряво получилось. Давайте попробуем перефразировать так, чтобы и признаки остались и звучало удобоваримо.

Финансы – это распределительные денежные отношения в связи с формированием и использованием денежных фондов.

Такая вот у меня дефиниция получилась. Как говорится, соль и перец добавляйте по вкусу.             Главное, чтобы все сущностные признаки финансов в определении были отражены.

В качестве субъектов  отношений, называемых финансами, выступают: государство, предприятия, организации и домашние хозяйства (физические лица – тоже домохозяйства, состоящие из одного человека). Другими словами – все те, кто участвует процессе распределения стоимости в денежной форме, а также в мобилизации и использовании финансовых ресурсов (централизованных и децентрализованных).

Существует традиционное мнение, что объектом отношений, называемых финансами,  является  ВВП, а также часть национального богатства. И то и другое – в денежном выражении.

1.2.1. В чем разница между объектом и субъектом?

С содержанием этого подраздела рекомендую ознакомиться только тем, кто из курса философии так и не понял разницы между объектом и субъектом.

Субъект (лат. subjektus – находящийся в основе) – носитель предметно-практической деятельности и познания (индивид или социальная группа), источник активности, направленной на объект.

Объект (лат. оbjektum – предмет) – философская категория, выражающая то, что противостоит субъекту в его предметно-практической и познавательной деятельности. В качестве объекта может выступать и сам субъект.

Мутновато, не правда ли? А все, опять же, из-за абстрактности. Поэтому попробуем уяснить разницу на конкретных примерах.

Допустим, вы сидите в кафе. Вы в этом случае субъект или объект? Безотносительно на такой вопрос ответить крайне сложно. А теперь рассмотрим ту же самую ситуацию, но в  действии. Вы сидите в кафе и изучаете меню. В данном действии вы проявляете себя как субъект (вы – источник активности, направленной на объект). Объектом в этой ситуации является меню (то, что противостоит субъекту в его познавательной деятельности). И тут боковым зрением вы замечаете, что на вас пристально смотрит молодой человек за соседним столиком. Вот вы уже и сами стали объектом. По отношению к меню вы являетесь субъектом и, одновременно с этим, являетесь объектом внимания по отношению к молодому человеку (в качестве объекта может выступать и сам субъект).

Идем дальше. Дальше выясняется, что этот молодой человек – ваш старый школьный приятель. Вы решили отметить встречу и купили бутылочку сока (или вина, или водки, или коньяка, или джина, или виски (нужное подчеркнуть)); затем, в процессе общения, начали постепенно переносить содержимое бутылки к себе в желудки. В таких «выпивательных» отношениях вы с приятелем выступаете в качестве субъектов, а содержимое бутылки – в качестве объекта.

Короче говоря, если кто-нибудь (индивид или социальная группа)  ………….. кого-либо или что-либо, то этот «кто-нибудь» – субъект, а эти «кого-либо» или «что-либо» – объекты. Вместо многоточия можете подставить любой глагол,  означающий проявление активности.

1.3. Функции финансов.

Функция – «внешнее проявление свойства какого-либо объекта в данной системе отношений»[Философский словарь. – М.: Политиздат, 1991, с. 504].

Возьмем, к примеру, моего кота Ланкастера, в миру – Каська (породой он британец и был назван мною в честь знаменитого английского бомбардировщика времен Второй Мировой войны). Каська – зверь не просто так, а с определенными свойствами (усатый, хвостатый, зубатый, когтистый, любопытный, вечно голодный и т.д). А как внешне проявляются его специфические кошачьи свойства в системе семейно-бытовых отношений? Другими словами, какие у него функции?

Перечислю некоторые:

1. Мышеловительная – основная функция котов и кошек по мнению людей, относящихся к этим животным сугубо утилитарно. У моего кота эта функция носит условно-выраженный характер по причине отсутствия (и слава Богу) мышей в квартире. Объектами его внимания, при проявлении охотничьих инстинктов, являются мухи и комары. Пауков он опасается.

2. Руки-ноги-мебель-стены-царапательная.

3. Горшков-с-цветами-переворачивательно-разбивательная.

4. Мяукательная.

5. Все-вокруг-поедательная (жуткий попрошайка, за кусочек финика – родину продаст).

6. Радость-доставлятельная (по единодушному мнению всех членов нашего семейства – основная Каськина функция).

Применительно к финансам функции означают внешнее проявление их (финансов) сущности в действии. Функции являются производными (вторичными) от сущности. А что есть финансы по сути? А по сути – это специфические распределительные отношения, в процессе которых распределяется и перераспределяется стоимость (объект), выраженная в денежной форме. Отсюда и распределительная функция финансов.

Масштабы распределения велики. Только через один из фондов Украины (правда, самый большой),  Государственный бюджет Украины, перераспределяется порядка 30% ВВП. Попробуйте подсчитать, какой процент ВВП перераспределяется через ваш семейный бюджет, если ВВП Украины в 2007 году составил 709 миллиардов 445 миллионов гривен.

Благодаря распределительной функции, финансы обслуживают воспроизводственный процесс в целом, активно влияя на все его стадии. С помощью этой функции происходит формирование различных фондов целевого назначения, необходимых для удовлетворения производственных потребностей на предприятиях. На основе этой функции обеспечиваются и общегосударственные потребности, осуществляется межотраслевое и межтерриториальное перераспределение стоимости в денежном выражении. Наконец, даже формирование различных фондов в процессе распределения семейного бюджета происходит с помощью распределительной функции.

Отмечу, что распределительная – не единственная функция финансов. Ученые выделяют сегодня еще одну функцию, которая на первый взгляд не так очевидна, но не менее важна. Эта функция «вытекает» из другого характерного признака финансов – движения стоимости в денежной форме. Напомню, что деньги выступают в финансовых отношениях в качестве меры стоимости.

Все, что можно измерить – можно проконтролировать.

Вы наверняка имеете опыт общения с таким контрольно-измерительным прибором, как термометр (он же градусник). Используется он, как известно, для измерения и контроля температуры. В бытовых термометрах, в качестве рабочей жидкости используется либо окрашенный спирт (у тех, что показывают температуру воздуха на улице), либо ртуть (у тех, которыми вы контролируете температуру тела). Шкала наших термометров отградуирована в градусах Цельсия.

Рабочая жидкость «финансового градусника» – деньги как мера стоимости. Шкала «финансового градусника» Украины отградуирована в гривнах.  Подобно тому, как по уровню рабочей жидкости в термометре мы можем судить о температуре воздуха на улице, так по количеству денег в том или ином фонде мы можем точно определить его «финансовую температуру». Таким образом, финансы, используя деньги в качестве меры стоимости, выполняют контрольную функцию.

Attention! Хотелось бы, как нынче модно выражаться, определиться по понятиям. Дело в том, что многие люди отождествляют два понятия – контроль и управление. Я имею в виду тот факт, что они употребляют в своей речи глагол «управлять» и глагол «контролировать» как слова-синонимы.  В связи с этим, ответьте себе на два вопроса:

1. Можно ли при помощи бытового термометра измерить (проконтролировать) температуру вашего тела в любой интересующий момент времени?

2. Может ли бытовой термометр управлять температурой вашего тела?

Совершенно очевидно, что на первый вопрос ответ будет утвердительным, а на второй – отрицательным. В данном контексте, когда мы говорим о контрольной функции термометра, то имеем ввиду измерение температуры, а не управление ею. Контрольная функция финансов, в этом смысле, абсолютно аналогична контрольной функции термометра. Образно говоря, благодаря контрольной функции финансов, можно измерить финансовую температуру. А управляет финансовой температурой только человек. В свете изложенного, дабы избежать разночтений в трактовке понятий, было бы корректнее назвать эту функцию финансов не контрольной, а  информационной.

Благодаря контрольной (информационной) функции финансов мы можем в любой интересующий нас момент времени увидеть КУДА и СКОЛЬКО движется (или двигалось) стоимости в денежной форме, а так же – СКОЛЬКО ее (стоимости) находится в том или ином фонде. Кстати, все таблицы и диаграммы, которые будут вам встречаться далее по тексту книги и в приложениях на компакт-диске, есть ни что иное, как наглядное проявление контрольной функции финансов.

А если мы точно знаем ГДЕ, КОГДА и СКОЛЬКО, мы являемся обладателем мощного информационного ресурса. Имея такую информацию, мы можем сравнить (проконтролировать) – в какой степени то, что происходит, соответствует тому, что нам нужно. И если то, что происходит, не соответствует тому, что нам необходимо, мы можем устранить это несоответствие (осознанно управлять процессом!).

 Наверняка вам знакома ситуация, когда вас вдруг начинал бить озноб. Вы смотрите на градусник – в квартире +26˚С. Потом измеряете температуру себе, у вас +39,5˚С. На основании этой информации вы принимаете решение о том, что не обогреватель нужно включать, а таблетку жаропонижающую пить. Говоря другими словами, воспользовавшись контрольной функцией бытовых термометров, вы приняли верное управленческое решение, способствующее улучшению  вашего здоровья.

Контроль — один из этапов управления. Первый этап — мониторинг: вы смотрите на градусник и видите температуру. Второй этап — контроль: вы сравниваете температуру на градуснике с заданной нормой. Третий этап — корректирующее воздействие: в случае, если измеренная температура тела не соответствует норме, вы принимаете соответствующее лекарство.

Правильно используя «финансовый градусник», можно укреплять здоровье не только отдельных финансовых субъектов, но и экономическое здоровье государства в целом. Соответственно, пренебрежительное отношение к показателям «финансового градусника» может это здоровье угробить.

Считаю своим долгом пояснить разницу между «контрольной функцией финансов» и «финансовым контролем». Многие считают, что это одно и то же. На самом деле это не совсем так.

Вернемся к нашему градуснику. Градусник – инструмент, который измеряет и показывает температуру (выполняет контрольную функцию). Он измеряет и отображает температуру сам по себе, независимо от того, смотрим мы на него или нет (звезды светят нам даже тогда, когда мы на них не обращаем внимания). Если вам плевать на то, что показывает градусник, – можете в тридцатиградусный мороз ходить по улице в одной футболке. Что из этого выйдет – вскрытие покажет. Если вам небезразлично ваше здоровье – лучше посмотреть (провести температурный контроль).

«Финансовый градусник» тоже, независимо ни от чего ИЗМЕРЯЕТ и ПОКАЗЫВАЕТ, а дяденьки и тетеньки, которые следят за показаниями «финансового градусника» и сравнивают их с заданными (нормативными) значениями, на самом деле осуществляют тот самый финансовый контроль. Можно сказать, что финансовый контроль является производным (вторичным) от контрольной функции финансов. А финансовый контроль, в свою очередь, является важнейшим составным элементом процесса управления финансами. Управление финансами без финансового контроля невозможно. Подробнее о финансовом контроле, значение которого для эффективного управления финансами трудно переоценить, мы поговорим в пятой главе.

Правильно используя неразрывное сочетание распределительной и контрольной функции финансов, мы можем не просто «что-то» и «куда-то» распределять, а осознанно распределять, куда сочтем нужным, сколько сочтем нужным, когда сочтем нужным.

Экономика без финансов – как человек без крови!  Грамотно используя неразрывное сочетание распределительной и контрольной функции финансов, мы можем осознанно и эффективно управлять экономическими процессами! Виват финансы!!! Долой финансовую безграмотность среди всех слоёв населения! Ударим финансами по бездорожью и разгильдяйству!

Финансисты всех стран – соединяйтесь!

Как я загнул?:-))

Вот, собственно, почти все, что я хотел рассказать о сущности, характерных признаках и функциях финансов. Хочу еще раз подчеркнуть, что изложил лишь одну[5] из версий о том, что такое слон. Простите, оговорился. Хотел сказать – финансы, а вышло – слон ). В изложенную версию, на мой взгляд, довольно неплохо «укладываются» практически все денежные отношения, которые сегодня принято называть финансами. При этом у ученых до сих пор нет единого мнения. Научная дискуссия продолжается. А для того, чтобы вы могли себе представить масштаб разногласий относительно понимания сущности финансов, я настоятельно советую вам изучить текст Приложения 103, размещенного на компакт-диске. В этом приложении содержится фотокопия одного из разделов[6] книги: Опарін В. Фінансова система України (теоретико-методологічні аспекти): Монографія. – Вид. 2-ге, без змін. – К.: КНЕУ , 2006. – 240 с.  Я бесконечно признателен Валерию Михайловичу Опарину за любезно предоставленную возможность использования результатов его многолетних научных изысканий в формате данной книги. Благодаря этому, вы  сможете (не забегая лишний раз в библиотеку) ознакомиться с детальным и высококвалифицированным анализом очень широкого спектра трактовок экономической категории, называемой сегодня финансами. Вряд ли вы найдёте более качественный материал подобного рода, да ещё и  изложенный так доходчиво.

Ваш покорный слуга тоже не мог удержаться от искушения и внес свою скромную лепту в общий котёл разногласий относительно понимания сущности финансов. Я считаю, что третий признак финансов не является их характерным признаком[7]. И у меня есть для этого, как минимум, два аргумента. Во-первых: формирование и использование денежных фондов может осуществляться не только посредством финансовых («денежно-денежных»), но и товарно-денежных отношений (частично я показал это в 6-й главе на примере госбюджета Украины). Если это так (а отрицать сей очевидный факт трудно), следовательно, упомянутый признак финансов присущ и для другого типа отношений – товарно-денежных. А если один и тот же признак имеется у двух разных типов отношений, значит, он уже не может претендовать на исключительную принадлежность к финансам[8]. Во-вторых: а впрочем, достаточно и «во-первых».

Но это еще не всё. Чуть выше я уже говорил про традиционное мнение о том, что в качестве объекта финансов выступает ВВП и  (при определенных условиях) национальное богатство. Эта традиция идёт с советских времен, когда экономика страны была относительно замкнутой. В настоящее время, когда процессы экономической глобализации идут с нарастающими темпами, утверждение о распределении только валового  внутреннего продукта, на мой взгляд, устарело. Приведу несколько конкретных примеров в подтверждение своих слов.

1. Не секрет, что для покрытия дефицита Государственного бюджета Украины наше правительство регулярно привлекает заёмные ресурсы на международных финансовых рынках. Спрашивается: чей ВВП мы перераспределяем в данном случае через свой национальный бюджет?

2. Коммерческие банки Украины активно предоставляют кредиты отечественной экономике за счет ресурсов, привлеченных из зарубежных источников. По данным международного рейтингового агентства Standard&Poor’s, по состоянию на начало 2008-го года, около 35% совокупных обязательств банков, зарегистрированных на территории Украины, профинансированы посредством внешних заимствований. А здесь чей ВВП?

3. Многие отечественные предприятия, испытывающие дефицит финансовых ресурсов, привлекают зарубежные инвестиции. Разумеется, можно допустить, что значительная доля, так называемых «зарубежных инвестиций», есть ни что иное, как возврат ранее незаконно вывезенных отечественных капиталов. Но вряд ли стоит считать, что абсолютно все эти ресурсы являются «репатриантами».

Исходя из изложенного, на мой взгляд, корректнее было бы говорить о том, что объектом финансов является стоимость в денежном выражении.

Может быть и у вас возникнет желание отыскать какие-то новые признаки, функции, или, того круче, коренным образом изменить представление о финансах. В свое время Галилея чуть не сожгли на костре, когда он пытался пропагандировать учение Коперника о том, что Земля вращается вокруг Солнца, а не наоборот. «Истина рождается как ересь, а умирает как предрассудок», – сказал когда-то Гегель. Так что если появится желание открыть новую истину – флаг в руки! Дрова для вашего костра уже напилили.:)))

P.S.

Хотелось бы остановиться на одном лингвистическом нюансе. Дело в том, что язык, на котором мы с вами говорим, необыкновенно богат на всякие заморочки. Недаром он считается одним из самых сложных языков в мире.  Я это к тому, что в разговорной речи и в литературе повсеместно встречается словосочетание «финансовые отношения». Финансы уже сами по себе – отношения (распределительные денежные отношения, в связи с формированием и использованием денежных фондов). В таком случае, если вдуматься,  то словосочетание «финансовые отношения» – примерно то же самое, что и «масляное масло». Но сложилась традиция, мы пользуемся этим словосочетанием, потому что так удобнее строить предложения. Просто имейте ввиду, что когда в тексте у меня встретится словосочетание «финансовые отношения», то речь, естественно, идет о распределительных денежных отношениях. И ни о каких других!

Что такое финансы на самом деле?

.

.

Пишет Вам бывший боец Красной Армии, Сухов. Во первых строках своего письма хочу испросить у Вас прощения за свое долгомолчание. Шибко занят был. Дела были все больше важные – государственного, можно сказать, значения.

Группу восточных товарищей до места назначения я довел, правда, не в полном составе. Зато удалось разобраться с бандитом тамошним – Черным Абдуллой. Он остался в пустыне шакалов кормить, но и я потерял одного своего хорошего знакомца, Петруху. Второму приятелю, товарищу Верещагину, чудом удалось спастись. Хороший человек, за державу переживает. И поёт душевно про Госпожу удачу. Надобно сказать, что эта капризная дама оказалась к нему премного благосклонна.

            После того, как закончилось приключение мое, направил я стопы на север с предвкушением скорой встречи с Вами, душа моя.  Шел я по пескам и мечтал о том, как встретимся мы и заживем счастливо и радостно. Днем будем хозяйство домашнее поднимать, а по вечерам, обнявшись, на мягкой перинке будем читать бессмертные труды товарища Маркса. Но мечтам моим не суждено было осуществиться.

На шестнадцатый день своего пути добрался я до ближайшего города. И там судьба моя сделала крутой разворот. Пока поезда дожидался, встретил в чайхане одного гражданина, звали его Остап Ибрагимович. Занятный гражданин, веселый. Говорил, что папаша его был турецкоподданным. Сидели мы с ним, чаек попивали и душевные разговоры разговаривали. Я рассказал, как с контрой покончил. А он после четвертого стакана чая размяк и поведал мне, что гидра контрреволюции не добита еще. Есть, мол, в этом городе кровопивец трудового народа, подпольный миллионер Александр Иванович, по фамилии Корейко. После рассказа этого вскипел мой разум возмущенный! Проводил я Остапа Ибрагимовича на поезд до Москвы, а сам решил остаться и разыскать недобитка.

Поиски мои были недолгими, но успешными. Чемодан с преступно нажитыми миллионами я экспроприировал без лишней нервотрепки, и отвез в Москву, лично товарищу Народному комиссару финансов.  Тот от вида великого множества денежных знаков пришел в неописуемую радость. Мгновенно мне орден выдал и попросил оказать посильную помощь в построении социалистической финансовой системы. Отказаться от такой почетной обязанности было нельзя, потому как я есть человек сознательный.

Малость подучиться пришлось на рабфаке. Зато потом – пошло-поехало. Выстроили мы финансовую систему в полном соответствии с завещаниями товарищей Ленина и Маркса. Все там было государственное. Бюджет – государственный. Кредит – государственный. Страхование – государственное. Финансы предприятий – тоже были государственные. Вот только часть ресурсов на зарплату трудового народа приходилось тратить. Но размер этой зарплаты государство держало под строжайшим контролем, дабы морально не разлагать пролетариев всякими излишествами нехорошими. Да и куда было зарплату трудовому люду девать? Товаров было мало, а заместо казино и других злачных заведений мы заводские и сельские клубы понастроили. Пущай гегемон забесплатно культурный уровень повышает! А чтоб у народа от избытка денег карманы не отвисали, стали мы эти деньги через Сбербанк СССР и облигации госзайма обратно на пользу государства  возвертать.

 Стояла построенная нами финансовая система на гранитном фундаменте государственной собственности на средства производства. Частнособственнические инстинкты отдельных несознательных индивидов пришлось выжигать каленым железом. Потому как товарищ Маркс говорил, что только свободный человек может построить светлое коммунистическое будущее. А быть по-настоящему свободным он может только тогда, когда не гнетет его ненавистная глыба частной собственности. Вот и пришлось советскому государству взвалить эту глыбу на свои могутные плечи.

И долго бы носило, но случилась «перестройка». Гласность пришла,  узнал народ, что частная собственность – это хорошо. А тут еще проклятые буржуины обвалили мировые цены на нефть, и главный источник финансовой подпитки социализма иссяк. Потом пропало мыло и стиральный порошок, потом последние продукты из магазинов. Народ стал бузить и требовать Бориску на царство, потому как он за 500 дней обещал построить капитализм в отдельно взятой России и всех скопом накормить.

Я сразу смекнул, что это химера. Не хотел я, милая моя Катерина Матвеевна, брать на себя ответственность за тот бардак, и решил пойти на пенсию. Возжелал было уже ехать к Вам, драгоценная моя. Но тут позвонил из Киева Данилыч (бывший директор Южмаша) и предложил мне перевести финансовую систему Украины на капиталистические рельсы.  Нельзя, говорил, чтоб ваш колоссальный опыт, товарищ Сухов, зазря пропадал. Не смог я отказать красному директору, поехал в мать городов русских.

Сели мы у него в кабинете, покалякали о том, о сем. Согласился я. Правда, с условием, что буду за народные деньги учиться в Кембриджском университете (надо было набраться опыта построения капиталистических финансовых систем). Поступил на заочное отделение. Стали мне оттуда присылать задания контрольные.  Контрольные работы по финансам мне товарищ Пинзеник помогал делать, по банковскому делу – товарищ Ющенко.

Пристрастился я умные западные книжки читать. Понял я из тех книжек, несравненная моя Катерина Матвеевна, что финансовая система в капиталистическом государстве отличается от финансовой системы социализма примерно также, как отличается командирская тачанка товарища Буденного от автомобиля Майбах. И охватила меня тоска-печаль от огроменного объема работы, которую надо было сделать, чтоб перековать социалистическую финансовую систему на капиталистическую. Но, – глаза боятся, а руки делают. Начал переделывать.

Мы с товарищем Гетьманом (Царствие ему Небесное)  по тем умным книжкам такую банковскую систему в Украине отгрохали, что если бы Маркс узнал, то в гробу бы перевернулся.  Красивая получилась система.

Возрадовался и вдохновился я. Стал дальше строить. И, с Божьей помощью, много построил. Жаль только, что Макарыч[1] приватизацию организовал в точности, как у гражданина Маркса написано, – дикое накопление первоначального капитала.

Не буду говорить, что у меня Майбах получился, не все пока работает, как хотелось бы. Но то, что есть – гораздо больше похоже на автомобиль, чем на тачанку. Украине, по этому случаю, международное сообщество присвоило статус страны с рыночной экономикой.

Зело охота все обсказать про то, что мне построить удалось. Знаю я, что Вы, дрожайшая моя Катерина Матвеевна, высшего экономического образования не имеете.  Посему, постараюсь изложить доходчиво, согласно учебной программе дисциплины «финансы».

В соответствии требованиями Министерства образования и науки Украины, целью изучения дисциплины «финансы» является «формирование знаний по организации и функционированию финансов на макроуровне». Поэтому не буду я останавливаться на описании распределительных отношений «внутри» субъектов финансовой системы («внутренности» у нас изучаются в рамках специальных учебных дисциплин). Мы будем рассматривать только совокупность отношений между субъектами финансов. Кроме того, я буду описывать только «светлую» сторону финансовой системы. «Теневой» экономики пока не коснемся.

Для начала хочу объяснить, – что это такое, финансовая система.

Система (от греч. sýstēma – целое, составленное из частей; соединение), множество элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, образующих определенную целостность, единство.[2]

Например, Вы каждый день, утром, в обед, и вечером доите корову – это система. Элементом этой системы является событие – доение коровы.

Дом – это строительные материалы, сложенные в определенную систему. Элементом этой системы является тот или иной кирпич, доска и т.д. и т.п.

 Налоговая система – это совокупность налогов, сборов (обязательных  платежей) в бюджеты и  государственные целевые фонды. Элементами этой системы являются отдельно взятые налоги и сборы (обязательные платежи).

Солнечная система – совокупность планет, вращающихся вокруг Солнца. Элементами этой системы являются Солнце и планеты, вращающиеся вокруг него.

С кумой своей – секретничаете. У кума – берете деньги взаймы. К соседке – иногда заходите в гости за солью. Это тоже система. Система Ваших социальных отношений. Элементами этой системы являются Ваши отношения с каждым отдельным человеком в селе.

Поэтому можно сказать, что система – это, прежде всего, совокупность множества элементов. Еще одним важным отличительным признаком системы является однородность. Однородность – это когда в одно целое (совокупность) объединяется множество элементов с идентичными характерными признаками (только планеты или только отношения). А ежели Вы, Катерина Матвеевна, захотите, к примеру, объединить в единую систему утреннее доение коровы и подоходный налог, то Вам, великоразумная моя, всенепременно надо будет найти что-нибудь общее между доением коровы и налогом.

 Финансы – это отношения. И не просто отношения, а отношения, имеющие три характерных признака   (1 — денежные; 2 — распределительные; 3 — в связи с формированием и использованием денежных фондов). И ежели мы соберем в одно целое (совокупность) все множество отношений, у которых присутствуют эти три характерных признака финансов, то получим финансовую систему.

Следовательно, говоря о финансовой системе на макроуровне, будем подразумевать совокупность распределительных денежных отношений, возникающих между субъектами финансов, в связи с  формированием и использованием денежных фондов.

Для пущей наглядности изобразил я финансовую систему на рисунке (Рис.1). Квадратиками и прямоугольниками на этом рисунке обозначены субъекты, а стрелками показаны финансовые отношения между субъектами. Применительно к этому рисунку можно сказать, что финансовая система – это совокупность стрелок между квадратиками и прямоугольниками.

2.1. Субъекты финансовой системы.

А теперь подробно поговорим о субъектах (квадратиках и прямоугольниках).

В учебной литературе субъекты финансовой системы условно делятся на две взаимосвязанные сферы:

– совокупность субъектов, умножающих и прибавляющих ВВП, назвали сферой децентрализованных финансов;

–  те, кто ВВП отнимает и делит, относятся к сфере финансов централизованных.

2.1.1. Сфера децентрализованных финансов.

В нижней части сферы децентрализованных финансов изображены финансовые посредники (их еще называют финансовыми институтами), без которых невозможно нормальное существование такого важного капиталистического атрибута, как финансовый рынок:

• «Б» – банки;

• «СК» – страховые компании;

• «ПУРЦБ» – профессиональные участники рынка ценных бумаг. По состоянию на 01.01.2005г. в Украине было зарегистрировано 1220 профессиональных участников рынка ценных бумаг (в том числе 80 банков). В качестве ценных бумаг в Украине, в основном, используются  акции и облигации.

В верхнем ряду сферы децентрализованных финансов изображены:

• «БО» – бюджетные организации (финансируются, главным образом, из госбюджета и местных бюджетов);

• «ХПО» – хозрасчетные предприятия и организации, целью работы которых является получение прибыли (сюда входят государственные и частные предприятия);

• «ДХ» – домашние хозяйства.

Еще в сфере децентрализованных финансов есть некоммерческие предприятия (это всякие благотворительные фонды и общественные организации). Рисовать их я не стал, дабы не загромождать рисунок. Просто знайте, что ресурсы этих организаций формируются за счет благотворительных и членских взносов субъектов финансовой системы.

Главный отличительный признак субъектов сферы децентрализованных финансов состоит в том, что все они являются плательщиками различных налогов и сборов (обязательных платежей). А за счет этих самых налогов и сборов формируется львиная доля ресурсов централизованных.

2.1.2. Сфера централизованных финансов.

Субъектом сферы централизованных финансов является государство. В Украине государство представлено несколькими централизованными денежными фондами:

– государственный бюджет (ГБ)  (в рамках бюджета могут формироваться различные фонды экономического и социального назначения);

– местные бюджеты (МБ);

– Пенсионный фонд Украины (ПФУ);

– государственные целевые фонды социального страхования (ФСС);

–  государственный золотовалютный резерв;

– Фонд гарантирования вкладов физических лиц.

В сфере централизованных финансов происходит перераспределение стоимости в денежном выражении с целью решения задач, стоящих перед государством.

Особое место в финансовой системе Украины занимает Национальный банк Украины (НБУ). И тут, как говорится, NOTA BENE! В соответствии со статьёй 99 Конституции Украины основной функцией НБУ является обеспечение стабильности национальной денежной единицы. Исходя из этого конституционного приоритета, зарубите себе на носу раз и навсегда: что бы ни делал Национальный банк Украины, он делает это в рамках реализации своей основной функции.

Я акцентирую ваше внимание на том факте, что в процессе реализации своей основной функции центральный банк страны либо непосредственно участвует в отношениях, называемых сегодня финансами, либо регламентирует[3] их. Перечислю лишь некоторые[4] финансовые отношения, участником которых является НБУ:

1. НБУ управляет формированием и использованием золотовалютного резерва Украины.

2. НБУ покупает и продаёт на вторичном рынке ценные бумаги (кроме акций).

3. НБУ кредитует коммерческие банки, а также аккумулирует на своих счетах резервные фонды коммерческих банков.

4. Выполняет операции по обслуживанию государственного долга.

Вполне естественно, что такие действия НБУ способны оказывать очень серьёзное влияние на национальную финансовую систему (стабильность работы, надежность, эффективность) и, как следствие, – на макроэкономическую ситуацию в государстве. Очень часто о деньгах говорят, что это кровь экономики. В таком случае финансовую систему я сравнил бы с кровеносной системой, которая обеспечивает питание каждой клеточки организма, имя которому – национальная экономика.  Совершенно естественно, что от количества этой «крови» (объёма денежной массы) и её качества (пропорционального соотношения различных денежных агрегатов и курса национальной валюты) коренным образом зависит здоровье экономического организма. В свете изложенного трудно переоценить значение Национального банка для финансовой системы страны и её экономики в целом. В этой книге мы не будем рассматривать всю «алхимию», которой занимается НБУ в процессе реализации своей основной функции. Для этого существует курс «теория денег». А я постараюсь говорить о деятельности НБУ исключительно с точки зрения теории финансов. Разумеется, ровно настолько, насколько можно отделить деньги от финансов:-).

2.2. Методы мобилизации и использования финансовых ресурсов

А теперь подробно рассмотрим межсубъектные финансовые отношения (стрелки, или, если хотите, – кровеносную систему), в процессе которых происходит формирование или использование фондов. Чтоб не перегружать рисунок лишними стрелками, я отобразил только те отношения, в результате которых происходит движение значительных суммарных объемов финансовых ресурсов (миллиарды гривен)[5].

Первым делом нужно обратить внимание на то, что стрелки есть однонаправленные и двунаправленные. Однонаправленные стрелки обозначают финансовые отношения с односторонним движением стоимости в денежной форме. Двунаправленные стрелки обозначают отношения, при которых происходит двустороннее движение стоимости.

А еще из рисунка видно, что стрелки (отношения) имеют буквенные обозначения. Каждая буква обозначает тот или иной метод, на основе которого строятся распределительные денежные отношения и происходит мобилизация и использование финансовых ресурсов.

Метод – это «способ решения конкретной задачи, достижения какой-либо цели»[6]. Мы будем рассматривать различные финансовые методы, как способы реализации распределительной функции финансов.

Можно задать вопрос: а для чего нужно реализовывать распределительную функцию? Отвечаю – для того, чтобы решать задачи.

А какие задачи можно решать при помощи распределительной функции финансов? Отвечаю – при помощи распределительной функции финансов решаются задачи по формированию и использованию денежных фондов.

Совершенно очевидно, что формирование и использование денежных фондов осуществляется не просто так, а для достижения каких-то целей.  О целях мы подробнее поговорим в следующей главе. А сейчас рассмотрим только методы, при помощи которых можно решать задачи по формированию и использованию централизованных и децентрализованных денежных фондов.

Ф – фискальный[7].  

Фискальный метод используется для решения задач по формированию львиной доли государственного бюджета Украины, местных бюджетов и Пенсионного фонда Украины. Формирование осуществляется путем уплаты различных налогов, сборов (обязательных платежей) всеми субъектами, входящими в сферу децентрализованных финансов.

Б – бюджетный[8].

Бюджетный метод применяется для формирования госбюджета и местных бюджетов, путем осуществления межбюджетных трансфертов. Межбюджетный трансферт – это когда часть ресурсов, собранных в один бюджет, направляется на финансирование другого бюджета (у нас в Украине доминируют трансферты из госбюджета местным бюджетам).

 Еще бюджетный метод используется для формирования денежных фондов предприятий и организаций, которые полностью или частично финансируются за счет ресурсов государственного бюджета или местных бюджетов.

Кроме того, бюджетный метод частенько используется для покрытия дефицита бюджета Пенсионного фонда Украины и других государственных целевых фондов.

До окончания пенсионной реформы можно утверждать, что и пенсии гражданам Украины из ПФУ выплачиваются на основе бюджетного метода[9].

Стрелка с индексом «Б» между НБУ и госбюджетом означает позитивную разницу между доходами и расходами НБУ (например, в госбюджете 2008 года эта разница была запланирована в размере 3 813 944 000 грн.).

Эмиссионный.

Эмиссионный – далеко не лучший метод формирования фондов. Печатание денег в домашних условиях уголовно наказуемо. Пользоваться данным методом может только государство в лице НБУ.

Говоря об эмиссионном методе, я подразумеваю покрытие дефицита госбюджета за счет эмиссии. Данный метод активно использовался в Украине, в первые годы независимости. Национальный банк Украины в те годы фактически исполнял функцию печатного станка, «кнопка» включения которого находилась в руках Верховной Рады и Кабинета министров. Если вы почитаете «календарь событий» [10] тех лет, то увидите, что «рулевые» страны особо не заморачивали себе голову вопросом о том, где взять деньги. Они просто включали «печатный станок» по мере необходимости. Привело это к гиперинфляции (см. Таблицу 2.1). Украина на некоторое время стала страной нищих миллионеров.

                                                                                    Таблица 2.1[11].

Обновленный вариант таблицы (по состоянию на 01.01.2012) можно посмотреть и скачать здесь. Таблица подготовлена студентами группы БФ-11А  НТУ ХПИ: Гасай Владимир, Гиндык Наталья, Лядская Ксения, Стрельник Диана.

В настоящее время «эмиссионные  средства Национального банка Украины не могут быть источником финансирования дефицита Государственного бюджета Украины»[12]. Введение в оборот платежных средств НБУ строго контролируется и осуществляется сейчас по двум финансовым каналам[13]:

– приобретение иностранной валюты на валютном рынке для формирования золотовалютного резерва (основной канал);

– поддержка ликвидности коммерческих банков через различные механизмы рефинансирования.

Эмиссионные ресурсы, которые шли на покрытие бюджетного дефицита в 90-х годах, в настоящее время числятся  как кредит НБУ, предоставленный правительству Украины (см. таблицу на стр. 9 в Приложении 63). Поэтому стрелок с индексом «Э»  вы на рисунке не найдете.

И – инвестиционный.

Отношения, при которых решается задача формирования фондов на основе инвестиционного метода, имеют один существенный признак:

– инвесторы получают корпоративные права в обмен на вложенные ресурсы (а вместе с корпоративными правами и право на получение дивидендов).

Именно в результате таких отношений сформированы уставные фонды всех предприятий (ХПО), входящих в сферу децентрализованных финансов.

Особо отмечу паевые и корпоративные инвестиционные фонды (см. Приложение 45). Их еще называют институтами совместного инвестирования (ИСИ)[14]. Наиболее распространенными ИСИ в Украине являются венчурные фонды (см. Приложение 68 и 69). По состоянию на середину 2007 года суммарные активы отечественных венчурных фондов превысили 13 миллиардов гривен.

 Документами, подтверждающим корпоративные права инвестора, могут быть:

– устав предприятия,

– акции предприятия (если это ЗАО или ОАО);

– инвестиционный   сертификат[15] – ценная  бумага,  которая  выпускается компанией  по  управлению активами (КУА) паевого инвестиционного фонда и удостоверяет  право  собственности  инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде.

Акции открытых акционерных обществ могут свободно покупаться и продаваться на фондовом рынке (как правило, при помощи финансовых посредников – «ПУРЦБ»).

При социализме фондового рынка быть не могло, потому как все корпоративные права были в одних руках – государственных. А государству было скучно торговать самому с собой. Посему биржи были преданы анафеме, а слова «брокер» и «спекулянт» считались ругательными. Фондовый рынок Украины пока развит слабо.  Впрочем, Киев тоже не сразу стал таким красавцем-городом.

К – кредитный.

Кредитный метод – это когда берешь деньги чужие и на время, а возвращаешь свои и навсегда. В отношениях на основе кредитного метода могут принимать участие все субъекты финансовой системы. Все, кто считает это целесообразным (начиная с домашнего хозяйства и заканчивая государством). Отношения, при которых происходит формирование (использование) ресурсов на основе кредитного метода, имеют три существенных признака:

– ресурсы предоставляются на оговоренный срок (срочность);

– ресурсы предоставляются с условием их непременного возврата (возвратность);

– за пользование ресурсами нужно платить кредитору проценты (платность).

Особенное место среди субъектов, участвующих в отношениях на основе кредитного метода занимают банки. Они являются финансовыми посредниками. В своей работе банки используют два основных типа договоров – депозитный и кредитный. На основании депозитных договоров банки привлекают временно свободные ресурсы субъектов финансовой системы. На основании кредитных договоров – предоставляют ресурсы тем субъектам, у которых есть на то потребность. Совокупность таких договорных отношений называется у нас  денежно-кредитным рынком.

В СССР банки были, а денежно-кредитного рынка не существовало.  Были и отношения на основе кредитного метода; их можно условно разделить на несколько категорий.

1. Государство, в лице государственных банков, занимало деньги государству (себе же), в лице государственных предприятий. Проще говоря, государство перекладывало деньги из одного своего кармана в другой – под проценты.

2. Советское государство занимало деньги у своих граждан в обмен на облигации государственного займа (правда, не всегда эти займы возвращало).

3. Граждане СССР размещали в Сбербанке СССР свои временно свободные ресурсы под 2-3% годовых.

А о том, что Советский Союз занимал ресурсы у капиталистических государств или давал взаймы  на мировую революцию, говорить было как-то не принято.

Есть в Украине (как, впрочем, и во всём цивилизованном мире) еще один тип отношений, в основе которых лежит кредитный метод. Пользуются им субъекты финансовой системы, которым ресурсы нужны, а кредит в банке брать не хочется (или не представляется возможным по причине значительности суммы) и корпоративными правами тоже делиться не хочется. В этом случае можно выпустить  в свободное обращение (эмитировать) долговые обязательства в виде ценных бумаг, не дающих их держателям корпоративных прав.

Облигация (лат. obligation – обязательство) – наиболее распространенный в Украине вид ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой и с обязательством погашения (выкупа) в обусловленный срок[16].

Выпустили облигации (фантики), разместили их среди первичных кредиторов в обмен на реальные деньги, дальше можете спать спокойно (пока срок погашения не придет).

Главное отличие облигаций от кредитных и депозитных договоров состоит в том, что облигации могут свободно покупаться и продаваться на открытом рынке.

«Открытый рынок  –  рынок,  на  котором осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг между лицами, не являющимися первичными кредиторами и  заемщиками,  и  когда  средства  вследствие продажи ценных бумаг на таком рынке  поступают  в пользу держателя ценных  бумаг,  а не их эмитента»[17].

Облигации, как и акции, продаются и покупаются на рынке через финансовых посредников (ПУРЦБ)

В Украине, для привлечения временно свободных ресурсов, облигации используют  местные органы власти, банки, солидные предприятия. Государство в значительных объемах использует облигации для покрытия дефицита госбюджета. Отношения на основе кредитного метода с использованием облигаций изображены на рисунке стрелками с индексом «О».

      Отдельно хочу остановиться на стрелочке с индексом «К», изображенной между хозрасчетными предприятиями (ХПО). Дело в том, что предприятия официально не могут предоставлять друг другу денежные кредиты. Означает эта стрелка взаимное кредитование через кредитные союзы. Кредитные союзы[18] – это финансовые организации, входящие в структуру рынка финансовых услуг Украины и функционирующие  по типу касс взаимопомощи.

А – аренда.

            Как гласит американская пословица, бизнесом занимается тот, кому нечего сдать в аренду. Считать аренду финансовым методом мобилизации ресурсов основания есть. Во всяком случае, исходя из трех характерных признаков финансов, описанных в первой главе. Поскольку в процессе аренды не происходит смены собственника имущества (читай – товара), то назвать аренду товарно-денежными отношениями язык не поворачивается. А если это так, то мы имеем дело с односторонним (от арендатора к арендодателю) движением стоимости  в денежном выражении[19].

            С точки зрения действующего украинского законодательства[20], по договору найма (аренды) арендодатель передаёт или обязуется передать нанимателю (арендатору) имущество в пользование за плату и на определённый срок. Предметом договора аренды (найма) может быть вещь, имеющая индивидуальные признаки и сохраняющая свой вид при многократном использовании (непотребляемая вещь). Объектами аренды могут быть сооружения, земельные участки, транспортные средства. Кроме того, предметом аренды могут быть имущественные права на интеллектуальную собственность. Одной из разновидностей арендных отношений является финансовый лизинг (подробнее о лизинге написано в 9-й главе).

            Общее количество финансовых ресурсов, мобилизуемых субъектами финансов посредством аренды, подсчитать не представляется возможным. Национальная статистика по данному виду отношений, насколько мне известно, не ведется (есть статистика только по лизингу). Но могу себе представить, что сумма эта исчисляется десятками миллиардов гривен. Участниками арендных отношений могут быть практически любые правоспособные субъекты финансовой системы, располагающие непотребляемыми вещами. Следовательно, стрелки с индексом «А» нужно было бы нарисовать абсолютно между всеми субъектами финансовой системы. Это очень «перегрузило» бы и без того плотный рисунок. Поэтому я рисовать их не стал. Дорисуйте их мысленно сами:-).

С – страховой.

Страховой метод используется для формирования ресурсов страховых компаний и государственных централизованных фондов социального страхования. Ресурсы страховых компаний формируются на основании договоров страхования. Участниками договорных отношений, с одной стороны, выступают страховые компании, с другой стороны – любые субъекты финансовой системы (включая и сами страховые компании). Все, кто хочет (добровольное страхование) или должен (обязательное страхование) застраховать свои риски. Здесь можно говорить о двустороннем движении стоимости, но с одной существенной оговоркой[21]: встречное движение стоимости происходит после наступления страхового случая (события). Совокупность отношений на основе страхового метода с участием страховых компаний часто называют рынком страхования.

Отмечу, что есть в Украине три государственных централизованных фонда социального страхования[22], которые формируются и используются на основе страхового метода, но к рынку страхования отношения не имеют, поскольку платежи в эти фонды носят не только жестко регламентированный, но и безальтернативный характер.

В – валютный рынок.

А теперь давайте детально рассмотрим последний (по порядку, но не по значению) сегмент финансовой системы – совокупность отношений возникающих при проведении валютообменных операций (валютный рынок). О том, какой метод лежит в основе валютного рынка, я сказать затрудняюсь. Назовем это методом эквивалентного обмена номиналов.

Сначала хочу обосновать – можно ли отношения на валютном рынке считать финансовыми. Для этого нужно найти в валютных операциях все три характерных признака финансов.

1. Движение стоимости в денежной форме.

При совершении валютных операций происходит двустороннее движение стоимости в денежной форме. Правда, специфическое: в одну сторону движется стоимость в денежном выражении, номинированная в одной валюте, а навстречу – ее эквивалент, номинированный в другой валюте.

Один признак есть!

2. Распределительный характер.

А происходит ли распределение стоимости с помощью валютного рынка? Скорее да, чем нет. Можно утверждать, что посредством валютного рынка осуществляется перераспределение стоимости.

На валютном рынке Украины вступают в отношения две группы субъектов:

• первая – располагает стоимостью, номинированной в иностранной валюте;

• вторая – располагает стоимостью, номинированной в национальной валюте.

В результате эквивалентного обмена, стоимость, номинированная в иностранной валюте переходит к субъектам второй группы. Соответственно, стоимость, номинированная в национальной валюте перешла к субъектам первой группы и распределилась между ними. Таким образом, можно сказать, что произошло перераспределение стоимости между двумя группами субъектов.

Ура, второй признак, вроде, нашелся!

3. Отношения в связи с формированием и использованием фондов.

Особенно явно третий признак финансов просматривается в процессе формирования и использования государственного золотовалютного резерва. Я уже говорил, что НБУ управляет золотовалютным резервом. Ресурсы этого фонда формируются и используются Национальным банком Украины для поддержания курса гривны в заданных пределах. Нацбанк не только устанавливает «правила игры» на валютном рынке, но и является самым крупным «игроком».

Скупая излишки предлагаемой на рынке иностранной валюты, НБУ препятствует ревальвации гривны, а вместе с этим увеличивает размеры золотовалютного резерва. И наоборот, – НБУ использует валютные ресурсы резервного фонда, когда нужно скомпенсировать избыточный спрос на иностранную валюту со стороны субъектов финансовой системы. Государственный золотовалютный резерв при этом уменьшается, но курс гривны остается в заданных рамках. Национальная валюта оберегается, таким образом, от незапланированной девальвации.

Будем считать, что наличие и третьего признака финансов в отношениях на валютном рынке я тоже доказал!

Теперь можно обоснованно утверждать, что валютный рынок Украины является сегментом национальной финансовой системы. В качестве посредников на валютном рынке Украины, в основном, выступают банки.

            А в советские времена валютного рынка не было. Доллар американский стоил 61 копейку. Правда, за 61 копейку его могли купить только те граждане, которые за границу ехали. Да и то, – не более 30 долларов. А тем, кто хотел свободно купить или продать иностранную валюту на «чёрном» рынке (по 3-4 «деревянных» за один «зелёный»), Уголовный кодекс СССР обещал наказание вплоть до расстрела.

Вот, собственно, и все, что я хотел рассказать о финансовой системе Украины.

На сем прощаюсь,

невидимый боец финансового фронта Украины,

Сухов.

P.S.

Как мне кажется, я забыл указать ещё, как минимум, два метода мобилизации и использования финансовых ресурсов: дарение и ещё один ).

Дарение.  Дарение довольно широко применяется в современной практике. На основе данного метода происходит формирование и использование ресурсов практически всех благотворительных фондов, существующих в Украине. Широко распространена практика, когда люди дарят деньги друг другу (думаю, что вы тоже сталкивались с подобным явлением). Подарки и гранты числятся даже среди доходных статей Государственного бюджета Украины. Отношения на основе данного метода регламентированы Гражданским кодексом Украины[23]. В качестве признаков данного метода мобилизации и использования финансовых ресурсов я назвал бы два: добровольность и безвозмездность. В процессе дарения происходит одностороннее движение стоимости в денежной форме.

Название ещё одного метода мобилизации ресурсов я затрудняюсь сформулировать. Назовём его игровым методом. Азартная игра как метод мобилизации ресурсов активно применялся в Советском Союзе для пополнения госбюджета (лотерея Спортлото, денежно-вещевые лотереи, выигрышные облигационные займы). Поступления от розыгрышей государственных лотерей и в настоящее время числятся среди доходных статей Государственного бюджета Украины (например, в госбюджете-2008 были запланированы поступления в размере 72 млн. грн.). С либерализацией экономических отношений в Украине государственная монополия на игровые методы мобилизации ресурсов устранена. В настоящее время данным методом могут пользоваться субъекты предпринимательской деятельности, имеющие соответствующую лицензию.

В данном случае мы имеем дело с двухсторонним движением стоимости. С одним существенным признаком: условием для встречного движения стоимости является наступление некоего события. По аналогии со страховым методом назовём это событие «счастливый случай» (чтоб получить страховку – надо стать жертвой несчастного случая:-))).

Salus populi – suprema lex!

Цицерон

Финансовая политика – важнейшая и неотъемлемая часть экономической политики государства. Вот уж, поистине, скользкая штука! Сколько политиков переломало себе шеи из-за неё! Так и хочется сказать, что финансовая политика – это вам не дульки-пульки и, тем более, не цацки-пецки. Жесткая, либеральная, бездумная, рациональная, взвешенная, бессистемная, протекционистская, популистская – вот далеко не полный перечень прилагательных, употребляемых рядом со словосочетанием «финансовая политика государства».

В учебной литературе по финансам вы не найдете двух одинаковых или хотя бы похожих по содержанию научных определений понятия «финансовая политика» (если, конечно, один автор не переписал у другого). Большинство определений, не давая четкого понятия о том, ЧТО такое финансовая политика, говорят либо о том КАКАЯ  она должна быть, либо – ДЛЯ ЧЕГО она нужна. То есть,  в определениях делается попытка в большей или меньшей степени отразить только ПРОЯВЛЕНИЯ финансовой политики.

Все знают, для чего она нужна, все примерно представляют ее возможные последствия. Но никто не может конкретно сказать, – ЧТО это.   И это вполне объяснимо. Ведь финансы – абстрактная категория, политика – тоже абстракция. В таком случае финансовая политика – это какая-то абстрактная абстракция получается (да простят меня философы). Такую махину разве что Иммануил Кант (светлая ему память) смог бы «переварить». Поэтому словоблудить в потугах дать четкое научное определение финансовой политике я не буду.

Между тем, одной из целей изучения дисциплины «финансы» является (ни больше, ни меньше:-)) «приобретение практических навыков построения финансовой политики государства»[1]. А построение успешной финансовой политики невозможно без серьезной научной основы. И чем объективнее наука отражает истину (чем меньше она похожа на «слоноведение»), тем эффективнее будет разработанная на ее основе политика. Это факт, а история человечества – тому подтверждение.  Поэтому, давайте немного окунемся в историю и постараемся увидеть зависимость между эволюцией экономической мысли и государственной финансовой политикой.

3.1. Исторический аспект [2].

Времена Аристотеля и Фомы Аквинского рассматривать не будем. Начнем с меркантилизма.

Меркантилизм (слон – это веревка:-)) считается первой теорией в сфере экономических наук. Зародился в Европе, в ХV веке. В этот период, после феодальной раздробленности, в Европе стали формироваться централизованные национальные государства с сильной королевской властью. Экономическая мысль тех времен была направлена на поиск законов, знание которых способствовало бы увеличению богатства государства. А богатство в те времена активно прирастало торговлей. Собственно, термин «меркантилизм» появился от итальянского слова «mercante», – торговец.

Меркантилисты отстаивали три основных идеи [3]:

– главным богатством общества являются деньги, сокровища (золото и серебро);

– источником этого богатства служит сфера обращения (внешняя торговля и денежный оборот);

– государство должно активно вмешиваться в экономку, целенаправленно[4] помогая обогащению нации.

Исходя из этих соображений, и строилась государственная экономическая и финансовая политика. С одной стороны, государства, в лице королевских властей, всячески способствовали освоению новых рынков сбыта и поиску источников драгоценных металлов. С другой стороны, вводились административные запреты на вывоз денег за рубеж. В Испании, например, головы рубили за несанкционированный вывоз денег. Кроме того, в целях экономии денег ограничивался импорт. Государства вводили большие таможенные пошлины на ввозимые товары.

В результате такой политики торговля стала постепенно тормозиться. «Нации стояли друг против друга, как скряги, обхватив обеими руками дорогой им денежный мешок, с завистью и подозрительностью озираясь на своих соседей».[5]

Ученые мужи смекнули – что-то в теории не то. И меркантилисты позднего периода пришли к выводу, что торговать нужно так, чтоб продавать за границу товаров на бóльшую сумму, а покупать – на меньшую. Так возник внешнеторговый баланс.

После открытия и колонизации Америки у Европейских государств появился почти дармовой источник золота. И тут обнаружилась одна интересная вещь. Если золота в стране становится все больше, а количество производимых товаров не изменяется, то цены на эти товары начинают расти. Благородные металлы стали в Европе дешеветь. За одно и то же количество товара приходилось отдавать в два-три раза больше золота. Такое явление стали называть «революция цен».[6]

Тут было над чем задуматься. Мудрецы поняли, что одним золотом сыт не будешь. Следовательно, – нужно развивать товарное производство.

Во второй половине ХVIII века на авансцену экономической науки выходят «физиократы» (слон – это змея). Автор знаменитой «Экономической таблицы», французский ученый Франсуа Кене (1694-1774) и его последователи считали главным источником богатства нации не обращение, а производство. Правда, первоисточником развития всей экономики считали только сельское хозяйство. По их мнению, именно сельское хозяйство являлось первоисточником так называемого «чистого продукта». Промышленность и другие неземледельческие отрасли были отнесены к «бесплодным сферам», которые только лишь преобразуют продукты природы и земледелия.

Несмотря на некоторую недальновидность физиократов, их заслуженно считают родоначальниками классической политической экономии.  Физиократы (в отличие от меркантилистов) выступали против активного вмешательства государства в экономику. Знаменитый лозунг «laisses faire» (в переводе с французского примерно означающий «пусть идет, как идет», или «не мешайте действовать») принадлежит им.

«Близорукость» физиократов устранил великий сын великой страны, шотландец, классик экономической науки,  «отец» рыночной научной школы – Адам Смит (1723-1790). Он показал, что не только земледелие, но и любое производство является источником богатства нации (слон – это не только змея и веревка). Гениальность этого ученого, на мой взгляд, состоит в том, что он смог увидеть гораздо больше, чем видели до него другие. Образно говоря, попробовав на ощупь «хвост, ногу и хобот», Смит интуитивно составил общее представление о том, как выглядит «слон» на самом деле. По крайней мере, он понял, что «слон» существует! Цепь логических рассуждений Смита сводилась к следующему:

• люди СВОЕКОРЫСТНЫ и активно действуют только ради собственной выгоды

• но они взаимосвязаны и взаимозависимы: производят продукты друг для друга

• поэтому, если им не мешать, рынок заставит их учитывать интересы друг друга

• тем самым, работая на себя, они невольно будут работать на общество.

Государству не следует вмешиваться в дела промышленников и купцов. Оно должно лишь хранить благоустроенность и порядок в обществе: устанавливать единые правила поведения, осуществлять правосудие и защиту от внешних врагов, содержать необходимые общественные учреждения. Чтобы поднять страну к высотам благосостояния, … «нужны лишь мир, легкие налоги и терпимость в управлении; все остальное сделает естественный ход вещей».

В своей работе «Исследование о природе и причинах богатства народов»[7], опубликованной в 1776г., А.Смит сформулировал базовые принципы налоговой политики, которые сейчас упоминаются практически в каждом учебнике по финансам[8].

I. Подданные государства должны по возможности соответственно своей способности и силам участвовать в содержании правительства, т.е. соответственно доходу, каким они пользуются под покровительством и защитой государства.

II. Налог, который обязывается уплачивать каждое отдельное лицо, должен быть точно определён, а не произволен. Срок уплаты, способ платежа, сумма платежа – все это должно быть ясно и определённо для плательщика и всякого другого лица.

III. Каждый налог должен взиматься в то время и тем способом, когда и как плательщику должно быть удобнее всего платить его.

IV. Каждый налог должен быть так задуман и разработан, чтобы он брал и удерживал из карманов народа возможно меньше сверх того, что он приносит казначейству государства.

Сейчас вы познакомились с основными положениями научной концепции, лежащей в основе либеральной финансовой политики государства.  Фундаментальные принципы свободной конкуренции, предложенные Адамом Смитом, остаются актуальными до сегодняшнего дня.

Однако следует заметить, что идеи Смита (простите за тавтологию) «страдали» некоторым идеализмом. Хотя он и указывал в своих работах, что своекорыстность людей часто приобретает формы патологической алчности, но больше уповал на человеколюбие. Первая книга А.Смита «Теория нравственных чувств» посвящена проблемам этики и морали. Возлюби ближнего своего, как самого себя (поступай с людьми так, как хочешь, чтобы они поступали с тобой). Именно  эта христианская заповедь просматривается за строками либеральных научных идей Адама Смита. К сожалению, основная масса чиновников и бизнесменов (особенно на стадии первоначального накопления капитала) действовала и действует по принципу: «поступай с людьми так, как хочешь…»  Усвоить заповедь Спасителя до конца им, видимо,  не дано.

Идеологизация, в той или иной мере, характерна для всех экономических теорий. Наиболее одиозной, оказавшей существенное влияние на ход истории ХХ-го столетия, считается марксистская политико-экономическая теория (за какое место у «слона» держался Маркс, – сказать затрудняюсь). Основоположником марксизма является немецкий экономист и социолог Карл Маркс (1818-1883). Марксизм, как учение, возник на основе трех составляющих: 1) немецкая классическая философия (Г. Гегель (1770-1831), Л. Фейербах (1804-1872));   2) английская политическая экономия (А. Смит, Д. Рикардо (1772-1823)); 3) французский утопический социализм (А. Сен-Симон (1760-1825), Ш. Фурье (1772-1837) и др.).

Главная идея марксизма сводилась к тому, что всеобщее благоденствие может наступить в результате уничтожения частной и утверждения общественной собственности на средства производства. Осуществить это, по мнению Маркса, следовало путем социальной революции.

 Не помню, кто сказал, но сказал очень точно: «Революции задумывают романтики, осуществляют фанатики, а плодами революций пользуются подонки». Октябрьский переворот 1917 года в России, в данном смысле, исключением не стал.

В результате практической реализации марксистской теории, в СССР была выстроена экономическая система на основе государственной собственности на все средства производства, тотального государственного управления и, как следствие,  полного отсутствия экономической свободы и конкуренции. В данном смысле, апологеты марксизма были абсолютными антиподами рыночных идей Адама Смита. Марксистская теория, доведенная большевиками до абсурда и обильно политая кровью миллионов советских людей, давала долгое время впечатляющие экономические результаты.

Этот факт не мог не оказать влияния на взгляды ученых. Начиная с 30-х годов ХХ века, среди экономистов завязалась острая полемика по поводу вмешательства государства в экономические процессы. Масла в огонь дискуссии подлил разрушительный экономический кризис 1929-1933г.г.

Совокупный объем мирового промышленного производства в те годы сократился на 46%, мировой торговый оборот – на 67%, уровень безработицы в производстве достиг 25% (нам бы их проблемы в середине 90-х )).  Финансовый кризис привел к целой серии государственных банкротств: прекратили платежи по внешним займам Великобритания, Германия, Италия, Франция. На год были отложены все платежи по внешним долгам США.

Ученые считали своим долгом найти эффективное «лекарство» от болезни под названием «экономический кризис». Такая светлая голова нашлась. В 1936 году была опубликована книга знаменитого английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса (1883-1946) «Общая теория занятости, процента и денег» (как сказал о ней П. Самуэльсон – «ужасно написанная книга гения»). Главный вывод, к которому Д. Кейнс  пришел в своей работе, состоял в том, что свободная рыночная экономика не способна поддерживать равновесие спроса и предложения автоматически, без участия государства. Кейнс объяснял экономические спады и их главное зло (в то время это была безработица) недостаточностью совокупного спроса.

В качестве «лекарства» Кейнс предложил государственное стимулирование совокупного спроса и поддержание его на таком «эффективном» уровне, который бы обеспечил уверенное развитие экономики и полную занятость.

Стимулирование спроса предполагалось осуществлять за счет увеличения бюджетных расходов государства. Но для больших госбюджетных расходов нужен большой бюджет. Его увеличение следовало осуществлять за счет значительного налогового бремени и государственных заимствований. Иначе говоря, государство должно было поддерживать эффективный спрос, проводя соответствующую бюджетную и налоговую политику.

 Кроме того, «Кейнс доказал, что наилучшей формой вмешательства государства в экономику является формирование совокупного спроса на финансовые ресурсы общества. Финансовые ресурсы Кейнс рассматривал как совокупность денежных ресурсов, кредитных и инвестиционных. … Но как стимулировать спрос на деньги? Кейнс ответил на этот вопрос твердо: через создание так называемых «дешевых» денег, то есть через наращивание денежной массы в экономике, которая ведет к снижению процентной ставки. Кредиты становятся дешевыми; их выгодно брать. А это усиливает дух предпринимательской активности, ведет к созданию новых рабочих мест…»[9] Из приведенной цитаты можно увидеть, что идеи Кейнса коснулись и денежно-кредитной политики – неотъемлемой составной части финансовой политики государства.

Теория Д.М. Кейнса стала фундаментом целого направления в экономической науке – кейнсианства. Начиная с 40-х годов ХХ века, кейнсианская теория легла в основу финансовой политики большинства развитых стран мира. Это помогало значительно смягчать экономические кризисы на протяжении более 30 лет. В 50-60-е годы существенно вырос престиж экономической науки, ученые-экономисты вошли в состав правительств многих стран, а некоторые – даже возглавили. Такая идиллия продолжалось вплоть до 70-х годов, пока жизнь опять не показала, что она гораздо загадочне, чем думают некоторые мудрецы.
В то время на Ближнем Востоке случился военно-политический конфликт между арабскими странами и Израилем. На защиту интересов Израиля встала Европа и США. Мусульмане обиделись и сократили добычу нефти. Цены на энергоносители «взлетели», а вслед за ними, естественно, резко выросли цены на все товары и услуги. Начался спад, вызванный не перепроизводством, а дороговизной энергоресурсов.

         Согласно классической теории, превышение совокупного спроса над совокупным предложением ведет к инфляции, но не к спаду. Если ситуация обратная (совокупное предложение превышает спрос), то имеет место спад производства (стагнация), но цены не растут.  Таким образом, случилось невероятное – инфляция с одновременным спадом производства (стагфляция). Получилось, как в известном анекдоте: «Теоретически – это лошадь, а практически – она падает».

Кеинсианское «лекарство» в этой ситуации оказалось бессильным. Ведь «по Кейнсу», во время экономического спада нужно увеличивать бюджетные потребительские расходы. Кроме того, в соответствии с кейнсианским подходом (для стимулирования совокупного спроса), в период спада следовало целенаправленно удешевлять кредитные ресурсы. Сочетание таких мероприятий способствовало чрезмерному «накачиванию» экономики деньгами, что только усугубляло инфляцию. В сравнении с пугающим ростом инфляции проблема безработицы отошла на второй план. Так кейсианство вышло из «моды».

Но, как говорится, свято место пусто не бывает. В авангард мировой экономической науки стал выдвигаться монетаризм. По своей сути монетаризм является современным продолжением классической теории, отстаивая либеральные рыночные принципы и отрицая эффективность государственного регулирования. Главная идея монетаризма, основанная на количественной теории денег (вспомните уравнение обмена И. Фишера  MV=PQ), сводится к тому, чтобы управлять не совокупным спросом (как предлагают кейнсианцы), а наоборот – необходимо регулировать совокупное предложение денежной массы.

Монетаризм, как научное направление, зародился в 50-х годах ХХ века. Его основоположником является выдающийся американский ученый, лауреат Нобелевской премии по экономике (1976) – Милтон Фридмэн (1912-2006).

В своем научном исследовании «Монетарная история Соединенных штатов 1867-1960»[10] М. Фридмэн указал на тот факт, что динамика номинального ВВП (с некоторым отставанием) находится в прямой корреляционной зависимости с динамикой денежной массы (предложением денег)  в стране. Ученым было  показано, что экономический кризис в США 1929-1933 г.г. был обусловлен ошибочной монетарной политикой Федеральной резервной системы США, которая привела к чрезмерному сокращению предложения денег и, как следствие, к сокращению платежеспособного спроса. А сокращение спроса, в свою очередь, привело к экономическому спаду.

Однако это вовсе не означает, что экономике нужно предлагать побольше денег, чтобы ВВП прирастал (с некоторым отставанием)  соответствующими темпами. Денежное «переедание» не менее опасно для экономики, чем денежное «голодание». Избыточное предложение денежной массы ведет к раскручиванию инфляции. Следовательно, нужно предложить такой объем денежной массы, который позволил бы экономике стабильно развиваться, минуя кризисы. М. Фридмэн предложил «денежное правило» долгосрочной денежной политики, в соответствии с которым государству следовало поддерживать умеренное постоянное увеличение предложения денежной массы,  пропорциональное среднегодовым темпам роста ВВП и ожидаемой инфляции[11].

В своих научных работах Фридмэн отрицал эффективность кейнсианской концепции государственного регулирования, поскольку финансовая политика стимулирования совокупного спроса является грубым возмущающим воздействием, способным привести к серьезным диспропорциям в экономике (одно лечишь – другое калечишь). Поэтому он выступал против вмешательства государства в экономику, выдвигая при этом лозунг: «Назад, к Смиту!».

Единственное, что монетаристы считают целесообразным оставить под контролем государства, – это «печатный станок»  как регулятор совокупного предложения денежной массы.  А экономика, за счет рыночных механизмов  способна к саморегуляции  (все, что нужно для здоровья экономического организма – рациональное денежное «питание»).

Как только «кейнсианское лекарство» показало в 70-е годы свою беспомощность, либеральные научные идеи монетариста Фридмэна и его последователей были услышаны и «взяты на вооружение» правительствами ведущих мировых держав. И на сегодняшний день монетаристская концепция лежит в основе денежно-кредитной политики многих стран. Между прочим, за то, что экономика Украины не «умерла» в 90-е годы, надо сказать спасибо отечественным сторонникам монетаризма.

Как можно увидеть из исторического опыта, на каждом новом витке своего развития экономическая наука, так или иначе, возвращается к либеральным идеям свободной рыночной конкуренции,  предложенным А. Смитом. Так и хочется сказать, перефразируя известное выражение Ленина, – учение Смита вечно, потому что оно верно.

Однако это совсем не значит, что на кейнсианстве поставили крест. Cледует отметить, что монетаризм очень творчески подошел к пониманию кейнсианской теории, почерпнув оттуда прогрессивные и рациональные идеи. Да и в самом монетаризме нет единства. По классификации П. Браунинга в монетаризме существует три разных направления (неоклассики, градуалисты, прагматики)[12]. А в Китае, например, мирно уживаются рыночные механизмы с коммунистической идеологией, демонстрируя всему миру завидную динамику экономического роста.  По всей видимости, ни одно экономическое учение не может пока претендовать на абсолютную истину. Она, как всегда,  находится где-то за пределами нашего знания…

Научно-практический поиск продолжается. А благоденствие любой нации сегодня принципиально зависит от того, насколько оптимальным бывает сочетание различных научных теорий при разработке финансовой политики государства. При этом обязательно следует учитывать и менталитет нации, и географическое положение страны, и отношения с соседними государствами, и многое, многое другое. Даже среднегодовую температуру воздуха.

 Факторов, требующих учета, огромное количество, но далеко не все они поддаются сегодня научной формализации. А все из-за загадочной сущности ЧЕЛОВЕКА. Потому и возводится успешная финансовая политика в ранг искусства.

3.2. Технологический аспект государственной финансовой политики.

А теперь, опираясь на исторический опыт, попытаемся немного разобраться в «политической кухне». Любая финансовая политика начинается с выборов в органы государственной власти. Поэтому, представьте на короткое время, что вы лидер политического движения и собираетесь возглавить свою страну.

Первым делом, следует публично обозначить вашу цель. Естественно, стратегическая цель всегда одна – экономическое процветание государства. По крайней мере, я не могу припомнить ни одного политика, который пришел бы к власти под лозунгом: «Даешь тотальную экономическую разруху!» Следовательно, нужно как можно громче обещать народу скорейшее наступление всеобщего благоденствия. При этом обещания не должны быть чересчур фантастическими. Народ наш хоть и склонен верить в сказки (национальная особенность), но от выборов к выборам верит все меньше. Для того чтобы ваши обещания выглядели более-менее правдоподобно, привлеките научных консультантов.

Обязательно критикуйте действующую власть (критиковать всегда есть за что), однако, следите за тем, чтобы критика была конструктивная и не слишком заумная. Люди любят, когда из телевизора говорят грамотные, но понятные слова. И здесь вам опять помогут хорошие научные консультанты.

Предположим, что «лапша», которую вы навешали на уши избирателей, позволила набрать большинство голосов. Вы получили власть. Дальше начинается самое сложное. И тут, как говорится, возможны варианты. Определяются эти варианты четырьмя основными факторами.

1. Соотношение своекорыстность/порядочность у вас.
2. Соотношение своекорыстность/порядочность у людей, которые «держат ваш трон».
3. Профессионализм (ваш и вашего правительства);
4. И, наконец (last but not least), нужно любить свою страну![13]

Жестокие тираны-профессионалы в нашей истории были. Были добрые дилетанты, были жадные. Всяких повидал наш многострадальный народ.

Предлагаю рассмотреть идеальный вариант: вы – человек порядочный, в меру своекорыстный, профессионал своего дела; люди, на чьих деньгах вы пришли к власти – тоже не слишком алчны.  Совокупность этих факторов позволит сформировать правительство профессионалов, которое будет проводить финансовую политику, направленную на повышение благосостояния всего народа.

Итак, вы полны чистых помыслов и желания добиться экономического процветания своей страны. Команда профессионалов-единомышленников есть. Цель, которая перед вами стоит, очень похожа на ту, которая стоит перед любым врачом – сделать пациента здоровым. Только в качестве вашего пациента выступает Украина и вам нужно сделать её богатой и процветающей. С чего начинать? Как любят говорить врачи, – абсолютно здоровых людей нет, есть недообследованные.

1. Поэтому, первым делом нужно «поставить правильный диагноз»: детально проанализировать экономическую ситуацию, которая сложилась к настоящему моменту. Ставить диагноз можно и нужно еще до выборов. Это позволит сэкономить время «на раскачку».  Но, наиболее объективную оценку вы сможете осуществить только после того, как станете «главным врачом». В результате проведенного анализа может оказаться, что в действительности общее состояние «пациента» хуже, чем вы ожидали. Это не должно вас смущать. Главное на начальном этапе – предельно объективная оценка экономических реалий. Правильный диагноз –  как минимум, половина успеха. Это вам любой врач подтвердит.

2. Сам по себе диагноз – это хорошо. Но еще крайне важно определить – в результате каких действий экономика находится в сегодняшнем состоянии. Нужно посмотреть, какие финансовые «пилюли и процедуры назначали» до вас, как они действовали на экономические показатели.

Выражаясь научным языком, необходимо провести ретроспективный анализ экономического развития. Делать это нужно по целому ряду причин. Во-первых, без ретроспективного анализа невозможно составить хоть сколько-нибудь достоверный научно обоснованный прогноз экономического развития страны на будущее. А без прогноза ни одна политика не делается, в том числе и финансовая.

Прогнозы могут быть краткосрочные (до года), среднесрочные (порядка 5 лет), стратегические (10 и более лет). Чем больше срок прогноза, тем он менее достоверен.  Как показывает исторический опыт, в Украине экономическая ситуация порой меняется так динамично, что и год может показаться вечностью.

На компакт-диске (см. Приложение 2) размещен документ под названием «Прогноз економічного і соціального розвитку України на 2006 рік». Такие прогнозы составляются в Украине ежегодно (на последующий год), принимаются специальным постановлением Кабмина и учитываются при разработке финансовой политики.

А еще ретроспективный анализ нужен для того, чтобы «взять на вооружение» положительный опыт своих предшественников; учесть их ошибки, чтобы не наступать по несколько раз на одни и те же «грабли».

Кроме того, непременно следует проанализировать экономические успехи и провалы других государств. Там есть очень много полезного, что можно перенять для себя. Но нужно обязательно помнить, что слепое копирование очень часто не дает желаемого результата. Следовательно, для более успешной адаптации зарубежного опыта постарайтесь максимально учесть особенности национальной экономики (это те самые факторы, о которых я писал выше).

3. После того, как пройдено два первых этапа, можно начинать ставить более реальные цели, а не те, что вы обещали на выборах. Впрочем, реальная стратегическая цель вполне может совпадать с обещанной. Но, в любом случае она не имеет четких очертаний, поскольку находится далеко. И если попытаться достичь ее за один шаг, то можно «раскорячиться и порвать штаны». Поэтому необходимо поставить несколько промежуточных целей, чтобы по ним, как по ступеням продвигаться к главной – стратегической. Причем, после достижения очередной промежуточной цели, скорее всего, необходимо будет проводить корректировку движения, исходя из складывающихся реалий и накопленного опыта.

4. Исходное состояние «А» экономики страны (пациента) оценили. Отечественный и зарубежный опыт проанализировали. Состояние экономики, к которому  хотим стремиться, – «Б» – наметили. Остается ответить на вопрос: КАК перевести экономику страны из состояния «А» в состояние «Б»[14], имея в руках мощнейший инструмент под названием финансы?

 Самое интересное заключается в том, что однозначного ответа на такой вопрос не существует (даже простой насморк можно лечить, как минимум, десятком различных методов). Чтобы сформулировать ответ, нужно посоветоваться с учеными. А у них, как известно, сегодня нет единой концепции (представления о том, как нужно распределять и перераспределять ресурсы, чтоб добиться желаемого результата). В экономике, как и в медицине, панацеи пока не придумали. Но слушать нужно, потому что ученые говорят не только глупости, но и правильные вещи. Ваша задача ­– угадать, кто из них в данный момент стоит ближе к истине. В этом, собственно, и состоит искусство политики.

Главный принцип, которого вам следует придерживаться в принятии решений, – НЕ НАВРЕДИ. Этот фундаментальный врачебный принцип, сформулированный  великим Гиппократом более двух тысяч лет назад, актуален по сей день, и полностью применим к экономике.

В данном смысле, при разработке финансовой политики неплохо было бы воспользоваться критерием улучшения по Парето[15], в соответствии с которым перераспределение ресурсов, улучшающее положение одного субъекта,  не ухудшает  положение остальных. А так как практически любая политика наносит ущерб каким-то субъектам, то можно воспользоваться принципом компенсации Калдора-Хикса[16], согласно которому субъект, понесший ущерб при перераспределении, должен получить адекватную компенсацию.

         Исходя из всего вышеизложенного, можно сказать, что государственная финансовая политика – это реализация представлений о том, как нужно распределять и перераспределять финансовые ресурсы в государстве, чтобы достичь поставленной цели (перевести экономику из состояния «А» в состояние «Б»). Это значит, что распределять нужно не как попало, а целенаправленно. А чтобы распределение финансовых ресурсов в государстве проводилось целенаправленно, упорядоченно и в необходимых пропорциях, нужно распределительные денежные отношения регламентировать.

Вспомните, в начале главы я говорил о том, что политика это абстрактная категория. Как и любую абстракцию её на зуб не попробуешь. Но, как и любая абстракция, политика может проявляться в каких-то конкретных вещах. А в чем проявляется государственная финансовая политика, спросите вы? Отвечу – государственная финансовая политика проявляется в законах, которыми регламентируются финансовые отношения. В конкретных законах находит свое отражение абстрактное представление о том, как нужно распределять и перераспределять финансовые ресурсы, чтобы достичь поставленной цели.

Вы уже знаете, что распределительные денежные отношения строятся на основе тех или иных финансовых методов. По сути дела это означает, что за каждым методом, на основе которого происходит формирование и использование денежных фондов, стоит соответствующая государственная политика, отраженная в законах. К примеру, О.Д. Василик в своем учебнике[17] пишет о бюджетной политике, налоговой, денежной, кредитной, валютной, инвестиционной, о политике в сфере страхования, как о взаимосвязанных составных частях общегосударственной финансовой политики. Следовательно, государственная финансовая политика проявляется в бюджетном законодательстве, налоговом законодательстве, а также в законодательстве, регламентирующем распределительные отношения на валютном рынке, денежно-кредитном рынке  еtc. И оттого насколько разумными будут эти законы, коренным образом зависит вероятность достижения поставленной цели.

3.3. Финансовая политика в Украине.

1991 год. Социалистическая система хозяйствования, а вместе с ней и «союз нерушимый республик свободных» рухнул, «разбившись» о постулат А.Смита, – человек СВОЕКОРЫСТЕН.

В результате распада СССР Украина обретает статус самостоятельного государства. В «наследство» от Советского Союза независимая Украина получает неэффективную централизованную плановую экономику со спадом производства и галопирующей инфляцией. Одной из существенных особенностей советской экономики был значительный «перекос» в сторону военно-промышленного комплекса (даже макаронные фабрики в СССР были «заточены» под производство пороха).

Украина воевать не собиралась, поэтому военные заказы стремились к нулю. Сотни оборонных предприятий попросту остановились. А поскольку военное производство – штука высокотехнологичная, то эффект мультипликатора довольно высок – начали как домино «падать» связанные отрасли.   Миллионы людей де-факто стали безработными. Инфляция, спад производства, безработица – комбинация, очень похожая на ту, что была во время мирового экономического кризиса 70-х годов. Правда, с одним существенным отличием – у нас не было рыночной экономики и частной собственности.

Политическое руководство страны приняло решение о переходе экономики на рыночную модель. Кроме того, остро стал вопрос о реструктуризации – переводе промышленного производства на «мирные рельсы».

О том, как в Украине проводилась «прихватизация» – как говорится, без комментариев. Не будем уделять внимания и реструктуризации (оборонные предприятия по сей день находятся в состоянии глубокого анабиоза). Подробнее мы остановимся на государственной финансовой политике, которая складывается из трех основных частей (денежно-кредитной, бюджетной и налоговой) и охватывает практически все методы мобилизации и использования финансовых ресурсов.

Поскольку руководство Украины начала 90-х (да и теперешнее тоже) «произрастало» из советской административно-командной системы, то желание «порулить» экономикой у них, что называется, в крови. Следовательно, кейнсианский подход с его концепцией государственного регулирования оказался «идейно близким». Хотя я не уверен, что основная масса парламентариев и членов правительства подозревала о существовании Кейнса и его теории. В результате получился какой-то кейнсиано-марксистский уродец в эпоху дикого накопления первоначального капитала. Бюджетную политику первой половины 90-х годов можно охарактеризовать как «затыкание финансовых дыр» эмиссионным методом.

Что касается налоговой политики, то одной из «козырных фишек» того времени было введение новых налогов или увеличение ставок действующих налогов задним числом. Например, в июне месяце руководители предприятий узнавали, что родному государству, начиная с января текущего года нужно доплатить еще процентов 5-10 к тому, что уже заплачено.

В результате, к 1995 году «накейсианились-накомуниздились» до такой степени, что политическому руководству страны стало ясно:  если так будет продолжаться дальше, «ляжет» и относительно работоспособная часть экономики. А там и до новой революции недалеко.

Денежно-кредитной политике «высочайше дозволили» последовать рекомендациям монетаристов[18]. В результате, уже к середине 1996 года удалось существенно затормозить темпы инфляции и стабилизировать курс купоно-карбованца. Это позволило осуществить деноминацию и ввести в обращение национальную денежную единицу Украины – гривну. Кроме того, благодаря активной поддержке и непосредственному участию НБУ, в Украине за первые годы независимости была создана национальная банковская система, а следовательно, – кредитный рынок. Денежно-кредитный рынок на сегодняшний день является, пожалуй, единственным эффективно и полноценно работающим сегментом финансового рынка страны.

Для наглядности, на компакт-диске (см. Приложение 3) изложены «Основні засади грошово-кредитної політики на 2006 рік».[19] Если коротко охарактеризовать суть денежно-кредитной политики проводимой с в Украине, то это можно назвать политикой курсового таргетирования (от английского «target» – цель). Основной целью такой политики является поддержание стабильности гривны по отношению к «якорной валюте»[20], которой для Украины является доллар США. Реализация такой политики требует постоянного вмешательства НБУ в процесс торгов на межбанковском валютном рынке путём осуществления валютных интервенций[21].Валютные интервенции являются главным инструментом денежно-кредитной политики, а операции на валютном рынке – основным каналом эмиссии национальной валюты. Безусловно, данный режим поддержания стабильности национальной денежной единицы оказал благоприятное воздействие на экономику страны, повысил доверие к гривне со стороны населения Украины и иностранных инвесторов. Однако эта политика малоэффективна против другого вида нестабильности – обесценивания гривны по отношению к товарам (другими словами – инфляции).

Начиная с 2002 года  нацбанк начал подготовку к переходу на более эффективный (как показывает зарубежный опыт) режим денежно-кредитной политики – инфляционное таргетирование. Как уже видно из названия, такая политика предполагает в качестве главного приоритета поддержание некоторого заранее заданного[22] уровня инфляции, при котором экономика страны могла бы стабильно и динамично развиваться. Политика инфляционного таргетирования требует наличия эффективного механизма монетарной трансмиссии[23]. Смысл трансмиссионного механизма заключается в том, чтобы через различные инструменты денежно-кредитной политики центрального банка воздействовать на финансовый сектор экономики. А финансовый сектор, в свою очередь, будет передавать это воздействие на реальный сектор экономики, чтобы в итоге получить заданный (низкий) уровень инфляции при стабильном приросте ВВП (см. Рис. 3.1).

Рис. 3.1. Обобщенная схема действия механизма монетарной трансмиссии.

При переходе к политике инфляционного таргетирования произойдёт значительная либерализация валютного рынка. Скорее всего, будет введен валютный коридор (например, 5грн.±5% за 1$). Нацбанк при этом будет осуществлять интервенции только в том случае, если будет существовать опасность  выхода курса гривны за пределы коридора. По мере повышения устойчивости нашей финансовой системы границы коридора будут расширяться и, в конечном итоге, мы перейдем к свободно плавающему курсу.
С введением режима инфляционного таргетирования основным каналом эмиссии национальной валюты станут операции по рефинансированию банков, а ставка рефинансирования будет главным инструментом регулирования спроса и предложения денег (стоимости в денежном выражении).

Что касается бюджетной политики, то она в Украине по-прежнему носит выраженный кейнсианский уклон. Правда, в части, касающейся размера бюджетного дефицита и источников его покрытия, стараются придерживаться монетаристского подхода. Во всем остальном – неэффективное административно-командное перераспределение бюджетных ресурсов, получившее среди государственных чиновников название «дерибан» [24].

В файле «Приложение 4» содержатся тексты „Основних напрямів  бюджетної політики” на 2006 и 2007 годы. Это официальные документы, которые утверждаются постановлениями Верховной Рады и находят свое отражение в законе о Государственном бюджете Украины на соответствующий год.

По большому  счету, если бюджетная политика отвечает на вопрос о том куда и как государство считает нужным тратить бюджетные ресурсы, то налоговая политика – это ответ на вопрос: «А где и как их взять?»

Сказать о налоговой политике точнее, чем это сделала Верховная Рада Украины в 1999 году, пожалуй, нельзя. Поэтому я процитирую.

     «Верховна Рада  України відзначає,  що податкова  політика в Україні    характеризується безсистемністю, нестабільністю, необґрунтовано високим і  нерівномірним податковим тиском на суб’єктів господарювання, сприяє створенню  умов  для  розширення тіньового сектора економіки, порушенням податкового законодавства.

Верховна Рада України п о с т а н о в л я є:

     1. Визнати роботу в галузі податкової політики та  податкової реформи  такою,  що  не відповідає інтересам економічного розвитку України і потребує суттєвого вдосконалення.»[25]

Полный текст постановления, а также текст постановления ВР «Про Основні положення податкової політики в Україні» размещен в файле «Приложение  5».

С 1999 года мало что изменилось. И это вполне понятно. Объясняется данная ситуация отнюдь не глупостью и безалаберностью государственных властей, нет. Скорее наоборот, люди там сидят неглупые. Их цель – удержание власти (сохранение своего места в государственной надстройке). Для этого необходимо поддерживать ситуацию, когда первооснова экономического базиса – люди, – управляемы. А как показывает исторический опыт, одно из самых эффективных средств сделать человека управляемым – страх[26]. Логическая цепь достижения эффективной управляемости такова:

– чем более запутанным и невыполнимым будет налоговое законодательство, тем сложнее его исполнять;

– чем сложнее его исполнять, тем больше желание его «обойти» и уйти в «тень»;

– чем дальше экономический субъект уходит в «тень», тем легче государству привлечь его к ответственности (административной, уголовной);

– чем легче субъект привлечь к ответственности, тем больше он испытывает страх;

– чем он больше испытывает страх, тем легче им управлять.

Страх – хороший стимул[27]. Кроме того, в «мутной воде» закона очень удобно ловить «рыбу».

Фактическая налоговая политика в Украине «страдает» ярко выраженным кейнсианским уклоном – значительное налоговое бремя и расширенная система налоговых льгот. В этой связи хочется привести пару цитат.[28]

1. «Втрати держави від списання і реструктуризації податкових боргів та надання пільг з оподаткування становили в 2001 році майже 58 млрд. грн., що на 5,6 відс. перевищило загальні надходження до бюджетів усіх рівнів та в 1,5 раза — до державного бюджету.

Сума пільг з оподаткування становила 51,2 млрд. грн., з них прямі втрати бюджетів — 29,8 млрд. грн. або 54,2 відс. надходжень до зведеного бюджету.»

2. «Розвинена система пільгового оподаткування та протекціоністська політика держави щодо окремих галузей економіки призвели до того, що загальний обсяг податкових пільг сягнув у 2003 році 71,3 млрд. гривень, а це співставно із 94,7 відсотка доходів бюджетів України. »

Попытка нарушить Status Quo была сделана в 2005 году. В Украине отменили налоговые льготы для свободных экономических зон (СЭЗ) и территорий приоритетного развития (ТПР). Налоговые льготы для СЭЗ и ТПР носили  в основном откровенно протекционистский характер («для своих»). Справедливости ради следует отметить, что от отмены льгот пострадало много добропорядочных инвесторов (частенько у нас вместе с грязной водой выплёскивают и ребёночка).

ИТОГО

Для того, чтобы экономика Украины могла развиваться стабильно при приемлемом уровне инфляции, одних только усилий в рамках компетенции НБУ абсолютно недостаточно. Для достижения успеха необходимы согласованные действия со стороны Верховной Рады и Кабинета Министров в части налоговой и бюджетной политики. А пока, к сожалению, ситуация очень напоминает мне операционную, в которой над многострадальным телом отечественной экономики орудуют два мясника с топорами (в лице ВР и кабмина) и один хирург (в лице НБУ), который скальпелем и кетгутом[29] денежно-кредитной политики пытается откорректировать работу мясников.

[25] Постановление Верховной Рады Украины „Про податкову політику в Україні та заходи щодо удосконалення податкового законодавства”

Какие нынче механики?

Это крушение, а не люди!

… им болта в руки давать нельзя,

а они уже регулятором орудуют!

А. Платонов «Чевенгур»

4.1. Понятие и сущность финансового механизма

Пытаясь формально ответить на вопрос о том, что такое финансовый механизм, можно рассудить следующим образом:

если финансы – это распределительные денежные отношения в связи с формированием и использованием денежных фондов,

то финансовый механизм – это механизм  распределительных денежных отношений в связи с формированием и использованием денежных фондов.

По сути, вероятно, правильно, но не очень понятно.

Интересно, а с чем у вас ассоциируется слово механизм? Обычно, когда я задаю этот вопрос своим студентам (основная масса их, как правило, представляет очаровательную половину человечества), мне говорят, что механизм – это куча всяких железяк различной формы, соединенных в определенной последовательности, к тому же еще и двигающихся[1]. Трудно не согласиться. Единственное, что я могу к этому добавить – тот или иной механизм предназначен для реализации определенных функций и используется при решении каких-то задач. Кроме того, важно не забывать, чтобы механизм эффективно решал поставленную задачу.

Ежели, к примеру, перед вами стоит задача скосить траву на лужайке, то можно воспользоваться маникюрными ножницами – простой и дешевый режущий механизм, но крайне неэффективен для решения поставленной задачи. Можно воспользоваться газонокосилкой. Газонокосилка – это такой агрегат на колесиках с электрическим или бензиновым моторчиком, в состав которого входит специальный режущий механизм. Основная функция газонокосилки – газонокосительная. Если режущий механизм от газонокосилки отсоединить, то она превратится в привидение с моторчиком. Потому что без режущего механизма не сможет реализоваться её основная функция – газонокосительная. Следовательно, без режущего механизма вы не сможете решить поставленную задачу.

А теперь обратимся к финансам.  Тут дела обстоят абсолютно аналогичным образом. Вы уже знаете, что у финансов тоже есть функции, их две – распределительная и контрольная.  Вы также знаете, что посредством распределительной функции финансов осуществляется распределение и перераспределение стоимости в денежном выражении.

Имею вам сказать, что сама по себе распределительная функция финансов только тогда чего-либо стоит, если она может быть реализована. Подобно тому, как для реализации газонокосительной функции газонокосилке нужен режущий механизм, так  для реализации распределительной функции финансам тоже необходим механизм, – финансовый механизм. Опираясь на изложенное, можно сказать, что финансовый механизм – это то, что нужно для реализации распределительной функции финансов.  Из сказанного пока не очень понятно ЧТО такое финансовый механизм, но уже видно ДЛЯ ЧЕГО он нужен.

Идем дальше. Давайте теперь попробуем сформулировать ответ на вопрос, – ЧТО такое финансовый механизм. Помните, во втором разделе мы с вами говорили, что для реализации распределительной функции финансов применяются различные методы мобилизации и использования финансовых ресурсов? Мы также говорили о том, что благодаря этим финансовым методам решаются задачи по формированию и использованию денежных фондов (централизованных и децентрализованных).  Вот и получается, что финансовый механизм есть ни что иное, как совокупность финансовых методов, посредством которых реализуются распределительные денежные отношения в связи с формированием и использованием денежных фондов.

Таким образом, если финансовая система (о которой вы читали во втором разделе) – это совокупность финансовых отношений, то финансовый механизм – это совокупность финансовых методов, при помощи которых эти отношения реализуются. Но и это еще не все о финансовом механизме.

Как человек, который ко всему прочему имеет высшее техническое образование (в прошлой жизни я был авиационным инженером), уверяю вас, что любой механизм  строится в соответствии с объективными правилами и законами (физики, химии etc). Мы уже говорили, что объективные законы существуют вне зависимости от того, знаем мы о них или нет. Чем больше считаться с этими объективными законами при создании механизма, тем лучше он будет работать (решать возложенные на него задачи). Если этими законами грубо пренебречь (по незнанию или намеренно), механизм работать не будет. Компромисса здесь быть не может (ну нельзя с Богом договориться и отменить, например, второй закон Ньютона или силу трения ).

Посему, чтобы механизм работал и эффективно решал поставленную задачу, нужно соблюдать такой порядок:

1) сначала познаются объективные законы (иногда незнание законов человек восполняет за счет собственной интуиции);

2) потом, в соответствии с этими законами строится механизм, предназначенный для решения тех или иных задач.

 Таким образом, можно говорить о том, что конструкцию любого механизма определяют два ключевых фактора:

1) объективные законы;

2) задача (задачи), которые должен решать данный механизм.

В принципе, порядок построения финансового механизма ничем не отличается от любого другого. Финансовый механизм, так же как и любой технический, строится под решение конкретных задач и в соответствии с законами – экономическими (речь идет о финансовом законодательстве). Вот только экономические законы не открывают, а принимают. Люди, исходя из своих представлений о том, каким должен быть закон, договариваются между собой (с человеком, в отличие от Бога, договориться можно), а потом принимают экономические законы в высшем законодательном органе страны. Это значит, что ПРИНЯТЫЕ экономические законы являются субъективными.

Вследствие данного обстоятельства случаются всякие катаклизмы в экономике. Происходит это ввиду того, что принятые законы иногда не соответствуют (а порой просто противоречат) объективным законам. Оттого и существует в Украине объемный сектор теневой экономики. Потому что в теневой экономике можно «обходить» законы, которые не соответствуют объективным.

Помимо законов существует множество различных подзаконных нормативно-правовых актов – постановлений, решений, приказов, инструкций etc. Эта великообъёмная нормативно-правовая база регламентирует всю совокупность отношений в финансовой системе. По своей сути, нормативно-правовые акты, регламентирующие отношения в финансовой системе, есть ни что иное, как правила применения финансовых методов, посредством которых реализуется распределительная функция финансов. То есть, применение финансовых методов осуществляется в строгом соответствии с ПРИНЯТЫМИ нормами права. Отсюда следует, что конструкцию финансового механизма определяет финансовое законодательство.

Исходя из изложенного можно сказать, что финансовый механизм – это совокупность регламентированных нормами права финансовых методов,  посредством которых реализуется распределительная функция финансов и решаются задачи по формированию и использованию денежных фондов.

В данном случае речь идет о финансовом механизме в целом. Финансовый механизм можно разделить на насколько составных частей, – по количеству финансовых методов:  бюджетный механизм, фискальный, кредитный etc. Соответственно, конструкции этих механизмов определяют: бюджетное законодательство[2]; налоговое законодательство; законодательство, регламентирующее кредитные отношения etc. И от того насколько жестко законодательство регламентирует отношения на основе того или иного метода, финансовые механизмы можно условно разделить на три типа:

1) директивные (жесткие),

2) регулируемые,

3) механизмы смешанного типа.

К директивному типу механизмов можно отнести налоговый, бюджетный, а также механизм обязательного государственного социального страхования[3]. В законодательстве, определяющем конструкцию этих механизмов, жестко регламентирован порядок отношений, возникающих в связи с формированием, перераспределением и использованием  централизованных финансовых ресурсов. Кроме того, в упомянутых механизмах жестко установлены количественные параметры:

– ставки налогов и сборов (обязательных платежей);

– многочисленные финансовые нормативы, которые должны соблюдать распорядители бюджетных ресурсов всех уровней;

– размеры пенсий, размеры выплат из фондов социального страхования.

О кредитном, страховом (за исключением обязательного страхования), инвестиционном и прочих механизмах можно говорить, как о регулируемых. Прежде всего, потому что субъекты финансовой системы сами решают – вступать или не вступать, с кем вступать в отношения на основе этих методов. К этому стоит добавить и то, что субъекты финансовой системы самостоятельно определяют количество привлекаемых или используемых ресурсов посредством того или иного метода. Если говорить о регулируемых механизмах в целом, то законы регламентируют (в большей или меньшей степени) только общий порядок их работы, а количественные параметры субъекты финансовой системы устанавливают самостоятельно.

Отдельно мне хотелось бы остановиться на том факте, что теневой сектор финансов далеко не всегда работает в рамках действующего правового поля. Но это не значит, что отношения здесь не регулируются и не регламентируются. В данном случае мы имеем дело с еще бóльшей степенью экономической свободы, а регламент отношений субъекты финансов устанавливают самостоятельно, путём заключения договоров (письменных или устных). Исходя из этого факта, в научном определении финансового механизма, фразу «совокупность регламентированных нормами права финансовых методов» целесообразно откорректировать. Если оттуда убрать словосочетание «нормами права», тогда трактовка понятия «финансовый механизм» будет более объективно отражать существующие экономические реалии.

Финансовое законодательство регламентирует отношения не только между субъектами финансовой системы, но и, если можно так выразиться, внутри субъектов. В данном случае можно говорить о смешанной конструкции финансового механизма. С одной стороны, субъект финансовой системы самостоятельно может решать – сколько ресурсов и в какие фонды следует выделять (например, куда и какую часть прибыли направить после налогообложения). С другой – субъекту может быть жестко предписано соблюдение тех или иных финансовых нормативов (например, многочисленные финансовые нормативы для банков[4]).

А теперь давайте вспомним содержание третьей главы. В ней говорилось о том, что абстрактная финансовая политика проявляется в конкретном финансовом законодательстве. Отсюда выстраивается логическая цепочка:

–  финансовая политика проявляется в законодательстве (определяет содержание законов);

–  в свою очередь, законы определяют конструкцию финансового механизма;

– следовательно, конструкция финансового механизма определяется содержанием финансовой политики.

Предлагаю рассмотреть небольшой пример, который позволит вам более наглядно представить технологию реализации финансовой политики посредством различных финансовых механизмов.

Пример.

В качестве одного из приоритетов бюджетной политики на 2007 год было заявлено «виконання програм енергозбереження» (см. Приложение 4). Это значит, что для перехода экономики Украины из состояния «А» в состояние «Б»  наше правительство считает необходимым осуществлять финансовую поддержку предприятий, внедряющих энергосберегающие технологии. Допустим, правительство совместно с Верховной радой приняли решение поддержать энергосбереженцев  в объеме 500 млн. бюджетных гривен. Благое политическое намерение. А для того чтобы воплотить его в жизнь (довести конкретные финансовые ресурсы до конкретного адресата), необходим механизм  реализации.   И таких механизмов может быть, как минимум, три.

1. Механизм на основе бюджетного метода. Самый простой и неэффективный. Основная суть его сводится к тому, что вы предусматриваете в законе «Про державний бюджет на 2007 рік» статью расходов под названием «финансирование предприятий, внедряющих энергосберегающие технологии». Затем принимаете постановление, и в соответствии с ним создаете межведомственную комиссию, которая будет выбирать наиболее достойные проекты на конкурсной основе. И потом, в течение года раздаете из бюджета 500 миллионов тем, кому комиссия сочтет  нужным.

Но, как показывает практика, по странной закономерности конкурсы у нас выигрывают не те, у кого эффективнее проекты, а те, у кого лучше «наладились» отношения с членами конкурсной комиссии. В результате, как показала та же практика, прямое финансирование из бюджета заканчивается в Украине приблизительно так: деньги из бюджета ушли, а экономический эффект от их использования – околонулевой. Так, например, из Державного інноваційного фонду в свое время «исчезло» более 600 миллионов бюджетных гривен.[5] Насколько мне известно, ищут их по сей день. Справедливости ради хочется отметить, что бюджетные средства «дерибанят» не только у нас. Где-то больше, где-то меньше, но «дерибанят» во всем мире. На то он и бюджет.

Механизм прямого бюджетного финансирования оставляет слишком широкое поле для коррупции (человек СВОЕКОРЫСТЕН, и с этим объективным обстоятельством следует считаться). Кроме того, 500 миллионов нужно еще как-то «выкроить» из бюджета. И не забудьте предусмотреть еще пару миллионов на зарплату для членов конкурсной комиссии.

2. Механизм на основе фискального метода. В этом случае вы предусматриваете в налоговом законодательстве льготы для предприятий, внедряющих прогрессивные энергосберегающие технологии. Кейнсианский, по сути, подход. На западе такой подход вроде работает и даже, говорят, дает положительный эффект. Но не забывайте, что мы договорились с вами учитывать национальную специфику. А специфика у нас такая: народ наш на редкость изобретателен, при этом очень не любит платить налоги. И если сегодня вы предоставите налоговую льготу, то завтра получите тысячи предприятий, которые с целью ухода от налогов начнут внедрять «липовые» технологии. В результате энергосберегающий эффект – ноль, а в госбюджете – дыра от недоплаченных налогов.

А что же делать, если помочь очень хочется и деньги в соответствии с законом «О государственном бюджете»  уже выделили?

3. Механизм на основе сочетания бюджетного и кредитного методов. В Украине это называется «финансовая поддержка через механизм удешевления кредитов». Суть данного механизма сводится к следующему:

а) Предприятие, которое хочет внедрить энергосберегающую технологию не имея на это собственных финансовых ресурсов, обращается в банк за кредитом. Банк свои «кровные» деньги кому попало на «липу» не даст. Поэтому можно рассчитывать, что под контролем экспертов  банка деньги будут использованы максимально эффективно.

б) Предприятие получает кредит в банке под какой-то минимальный процент. При этом разницу между рыночной стоимостью кредита и тем минимальным процентом компенсируется банку из госбюджета.

в) Можно выдать кредит и по нулевой ставке. При этом банк будет получать из бюджета компенсацию процентов по рыночной ставке, а предприятие – возвращать банку только тело кредита.

г) Если проект очень важен для государства, то за счет бюджетных ресурсов можно компенсировать банку не только проценты, но и какую-то часть тела кредита.

 Только не обещайте банку полного погашения тела кредита и процентов за счет бюджета! Банк в этом случае непременно «расслабится» и начнет выдавать кредиты кому попало.

Использование механизма удешевления кредитов имеет ряд существенных преимуществ. Во-первых, бюджетные средства используются более эффективно. Во-вторых, значительно увеличивается общий объем вложений в нужную отрасль. К примеру, если выделить в бюджете 500 млн. через такой механизм, то  при среднерыночной стоимости кредита 20% годовых и компенсации процента по варианту «в»  можно получить финансовый рычаг в соотношении 1:5. В этом случае общий объем финансирования энергосбереженцев может составить два с половиной миллиарда гривен.

На примере только одной строчки из текста бюджетной политики мы в общих чертах рассмотрели неполный перечень возможных механизмов её реализации. Если вы подсчитаете количество строк во всем тексте бюджетной политики на 2007 год, то увидите, что их там  около двухсот 12-м «таймсом». Это только то, что касается бюджетной политики. А есть еще налоговая, денежно-кредитная, политика в сфере страхования etc. Да еще нужно выстроить все таким образом, чтобы механизмы не мешали друг другу, а наоборот – взаимно дополняли и способствовали бы достижению поставленной цели. Задача, как сказал бы вождь мирового пролетариата, – «архисложная и архиважная». И оттого насколько эффективно и слаженно будет работать финансовый механизм в целом, принципиально зависит скорость, с которой экономика государства перейдет из исходного состояния «А» в желаемое состояние «Б». И попадет ли она вообще в эту прогнозируемую точку «Б».

4.2. Финансовые инструменты.

Словосочетание «финансовый инструмент» нынче употребляется, как нечто само собой разумеющееся. Оно довольно часто встречается в комбинации с такими словами, как акция, облигация, вексель, дериватив. Если быть точнее, то акции, облигации и прочие опционы с фьючерсами  называют обобщенным термином, – финансовые инструменты. И тут невольно напрашивается аналогия с фразой Гегеля относительно плода[6]. Иначе говоря, если акция или облигация – конкретные ценные бумаги, то финансовый инструмент – нечто абстрактное, одним из проявлений которого являются эти ценные бумаги. Поэтому я предлагаю разобраться в сущности еще одной абстракции под названием «финансовый инструмент». Для чего? Ну, хотя бы для того, чтобы вы могли применять это словосочетание осознанно и, как говорится, к месту.

Итак, если предположить, что употребление термина «финансовый инструмент» по отношению с акции или облигации является уместным, то для понимания сущности данного термина, я предлагаю разобраться в том, что, по сути,  представляют собой акции или облигации. Как вам уже известно, это ценные бумаги, используемые субъектами финансовой системы для мобилизации финансовых ресурсов посредством двух различных методов – инвестиционного и кредитного. Само собой разумеется, что если один субъект приобретает ценные бумаги у другого субъекта, то один из них мобилизует ресурсы, а другой, соответственно, – использует.

Отсюда мы можем сделать предварительный вывод о том, что финансовые инструменты это НЕЧТО, применяемое при мобилизации и/или использовании финансовых ресурсов. Кроме того, у нас есть основания считать это НЕЧТО элементом того или иного финансового метода. Или наоборот, можно сказать, что каждый метод мобилизации ресурсов располагает определённым набором инструментов, при помощи которых осуществляется перемещение стоимости (в денежном выражении) между субъектами финансовой системы.

А теперь я предлагаю ознакомиться с тем, как трактуются понятия «акция» и «облигация» в Законе Украины «Про цінні папери та фондовий ринок» [7].     

Акция – именная ценная бумага, которая заверяет имущественные права её владельца (акционера),  касающиеся акционерного общества, включая право на получение части  прибыли акционерного общества в виде  дивидендов  и  право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, право на управление акционерным  обществом, а также неимущественные права, предусмотренные Гражданским кодексом Украины и законом, который регулирует вопрос создания, деятельности и ликвидации  акционерных обществ.

Облигация – ценная бумага, которая заверяет внесение её владельцем денег, определяет отношения займа между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательство эмитента возвратить владельцу облигации ее нарицательную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигаций срок и выплатить доход по облигации, если иное не предусмотрено условиями размещения.

Из приведенных определений видно, что акция и облигация являются своеобразными контрактами, определяющими характер отношений между двумя сторонами: а) эмитентом (стороной, мобилизовавшей ресурсы); б) владельцем ценных бумаг (стороной, использовавшей ресурсы). Я бы даже сказал, не сам характер, а его нюансы, поскольку характер финансовых отношений между субъектами определяется методами  мобилизации ресурсов.  А в рамках одного метода может использоваться несколько различных инструментов. Например, кредитный метод предполагает одних только облигаций три вида (целевые, процентные, дисконтные).[8]

Предположим, что фраза «финансовый механизм – это совокупность регламентированных финансовых методов», – верна.  В таком случае, опираясь на всё вышеизложенное, я предлагаю следующую обобщенную дефиницию:

финансовые инструменты – это элементы финансового механизма, посредством которых осуществляется перемещение стоимости (в денежном выражении) между субъектами финансовой системы, на основе того или иного финансового метода.

Еще мне нравится определение финансовых инструментов, которое я нашел в Википедии. Может оно и не выглядит так «наукообразно», как моё, тем не менее, точно отражает суть описываемого объекта:

финансовый инструмент — любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта.

Причём, слово «контракт» в данном случае следует понимать не просто как договор, а шире, – как некий взаимный акт, на основании которого осуществляется перемещение стоимости (в денежном выражении) и возникают финансовые обязательства определённого характера между субъектами финансовой системы. Следует отметить, что эти обязательства могут быть либо двусторонними (если финансовый метод предполагает двустороннее движение стоимости), либо односторонними  (если финансовый метод предполагает одностороннее движение стоимости).

Исходя из всего сказанного, я попытаюсь выделить специфические (сущностные) признаки финансовых инструментов. Финансовые инструменты – это то, что:

а) применяется при мобилизации и/или использовании финансовых ресурсов;

б) создаёт предпосылку для перемещения стоимости в денежном выражении;

в) отражает факт наличия обязательств между субъектами финансов.

Эти три характерных признака,  по сути дела, являются критериями, которым должны отвечать  элементы финансового механизма, имеющие право называться финансовыми инструментами.

В заключение я хочу привести перечень элементов финансового механизма, которые, с моей точки зрения,  в рамках различных методов мобилизации ресурсов подпадают под все три признака. При этом я заранее хочу оговориться, что буду упоминать только известные мне наиболее распространённые инструменты, используемые в отечественной финансовой практике. Следовательно, уважаемый читатель, нижеприведенный перечень ни в коей мере не может претендовать на исчерпывающую полноту.

Инструменты кредитного метода:

– облигация (целевая, процентная, дисконтная);

– депозитный сертификат;

–  вексель;

– договор банковского вклада (депозита);

– договор банковского счета;

– кредитный договор;

– кредитование счета (овердрафт).

Инструменты инвестиционного метода:

– акция (простая или привилегированная);

– инвестиционный сертификат;

– учредительный договор.

Согласно действующему законодательству Украины наличие учредительного договора не является обязательным условием создания предприятия. Доли участников предприятия и взаимные обязательства фиксируется в уставе предприятия.

Инструменты страхового метода:

– страховой полис (договор страхования).

Инструменты бюджетного метода:

– межбюджетный трансферт (субсидия, субвенция, дотация выравнивания);

– бюджетное  назначение;

– бюджетное ассигнование.

Инструменты фискального метода:

– налог (прямой, косвенный);

– сбор.

На законодательном уровне в Украине пока не существует разницы между налогом и сбором. Тем не менее, она есть и, об этом рассказано в восьмой главе.

Инструменты метода эквивалентного обмена номиналов[9]:

– операция на условиях «тод»;

– операция на условиях «том»;

– операция на условиях «спот»;

– операция на условиях «форвард»;

– валютный дериватив.

Инструменты аренды:

– договор найма (аренды);

– договор проката;

– договор лизинга.

Инструменты дарения:

– договор дарения (письменный или устный).

Инструменты игрового метода[10]:

– лотерейный билет.

В этом разделе я ограничился лишь небольшими комментариями по отношению к тем или иным финансовым инструментам. Более подробное их описание будет приведено в следующих главах книги. И, разумеется, с вашей стороны совсем не лишним будет самостоятельное ознакомление с нормативно-правовыми актами Украины, в которых регламентирован порядок работы финансового механизма с применением тех или иных финансовых инструментов.

P.S.

Все, с абстракциями покончено. Дальше речь пойдет о конкретных отношениях, регламентированных конкретными нормативно-правовыми актами Украины. В этой связи по тексту будет много ссылок на первичные документы, тексты которых размещены на компакт-диске. Сделано это исходя из двух соображений.

Во-первых, – чтобы вы могли лично убедиться, что излагаемый в книге материал не является плодом моих фантазий, а всего лишь отражает жизненные реалии. К тому же в приложениях содержится много статистической информации. Во-вторых, – для того чтобы вы могли оперативно ознакомиться с первоисточниками (если, конечно, желание ознакомиться кому-то придет в голову ­:-)) и уточнить интересующие моменты. А чтобы вам было легче ориентироваться в «адовых кругах» отечественного финансового законодательства, я буду выполнять миссию Вергилия.

Законодательство постоянно обновляется и, вполне возможно, что некоторые нормативно-правовые акты, содержащиеся на компакт-диске, устареют к моменту просмотра. Но, зная название закона, номер и дату принятия, вы всегда сможете найти самую последнюю его редакцию в базе данных на сайте Верховной Рады Украины (http://portal.rada.gov.ua)